Завтрак инвестора: Норникель продает Интер РАО и другие новости этого утра
30 ноя 12:59
Норникель продает Интер РАО. Совет директоров Норильского никеля 2 декабря рассмотрит вопрос о продаже акций Интер РАО, сообщила ГМК в пятницу. По данным Интер РАО, ГМК владеет 10% акций, сама компания сообщала о 9,7%. Как сообщает Коммерсант, будет проведена закрытая подписка на акции среди инвестфондов, но в сделке не предполагается выкупа заметной доли каким-то инвестором. Продажа пройдет по процедуре accelerated bookbuilding (ABB): после закрытия биржи предложение будет разослано фондам, а книга заявок и сделки будут закрыты до начала новых торгов. Среди потенциальных покупателей — как российские, так и европейские инвесторы, с которыми проводились «закрытые road-show». В пятницу акции Интер РАО на бирже выросли на 0,17%, до 1,18 руб. за штуку (в начале ноября курс доходил до 1,26 руб.); весь пакет Норникеля в пятницу стоил по рынку около 12 млрд руб. ($180,8 млн).
«Мы не ожидаем, что продажа пакета заинтересованным инвесторам окажет существенное влияние на котировки Интер РАО, - комментируют аналитики UFS IC. - Акции не будут проданы «в рынок», чего опасались некоторые инвесторы, и хотя не удалось найти стратегического инвестора, скорее всего, в числе
покупателей будут пенсионные фонды и иные институциональные долгосрочные инвесторы. Для Норникеля было бы выгоднее найти якорного инвестора – это обеспечило бы высокую цену сделки. Судя по всему, бумаги будут проданы вблизи рыночных уровней, и особенно выгодной эту сделку назвать не получится. Однако продажа непрофильных активов соответствует стратегии Норникеля, и дополнительные $200 млн будут полезны компании в свете высоких дивидендных обязательств на фоне слабой ценовой конъюнктуры. Мы оцениваем продажу нейтрально для Интер РАО и умеренно позитивно для Норникеля».
Аналитики ФГ БКС считают, что в случае подтверждения размещение в рынок может привести к появлению навеса предложения, что предполагает техническое давление на котировки Интер РАО.
ММК в ближайшее время, скорее всего, не продаст завод в Турции, возможно в среднесрочной перспективе. ММК в ближайшее время, скорее всего, не продаст турецкий завод ММК Metalurji, сделка возможна в среднесрочной перспективе, сообщил журналистам заместитель гендиректора по финансам и экономике компании Сергей Сулимов.
«Одна из причин по которой ММК не хочет продавать завод связана с тем, что компания не готова «отдать» его за цену ниже, чем вложения, - считают аналитики Промсвязьбанка. - По оценкам они составляют $1,7 млрд. Текущая капитализация ММК – $3,56 млрд, т.е. инвестиции составляют порядка 47% от текущей стоимости комбината при том, что доля турецкого актива в общем объеме производства составляет 5,6%. Надо отметить, что с учетом обострения ситуации с Турцией для ММК растут риски по этому активу. В целом надо отметить, что растут риски в целом для российских металлургов, которые
экспортируют стали в эту страну на $4 млрд.
СД Мегафона одобрил выделение вышек в отдельную компанию. Совет директоров Мегафона одобрил создание 100%-ной отдельной «дочки» для управления сотовыми вышками Мегафона, пишут Ведомости. Мегафону принадлежит около 14 тыс. вышек.
«Решение СД не стало сюрпризом, поскольку ранее в этом году о намерении выделить вышки и операции по их управлению в отдельную 100%-ную «дочку» говорил гендиректор Мегафона Иван Таврин, - отмечает Игорь Гончаров, аналитик ФГ БКС. - Хотя Мегафон не исключил продажи вышек в будущем, такой шаг в ближайшей перспективе не рассматривается».
Правительство согласилось изменить систему налогообложения. Минэнерго и Минфин договорились о внедрении налога на дополнительный доход (НДД). Новая система налогообложения будет разрабатываться в ходе подготовки бюджетов на 2017-18 гг. в следующем году, сообщили СМИ со ссылкой на министра энергетики Александра Новака. Минэнерго решило отказаться от своей идеи налога на финансовый результат, заявив, что он дублирует НДД. НДД составляет 70% прибыли после всех операционных издержек и начинает действовать только после того, как доходность денежного потока, включая предыдущие капзатраты, достигнет 6%.
«Внедрение налога на дополнительный доход будет отложено до 2017 г., остается предметом для дальнейшей проработки, при этом конечный эффект по-прежнему не ясен», - считает Кирилл Таченников, аналитик ФГ БКС.
Европлан планирует IPO на Московской бирже в декабре 2015 года. Автолизинговая компания Европлан объявила о намерении осуществить публичное предложение своих обыкновенных акций на Московской бирже. Решение было принято единственным акционером компании в лице Europlan Holdings Limited (Кипр), на 100% контролируемой Микаилом Шишхановым. Ожидается, что объем Предложения составит до 25% минус 1 акция компании. IPO запланировано на декабрь 2015 года и предусматривает продажу акций через инфраструктуру Московской биржи в соответствии с ее процедурами проведения расчетов. «Предполагается, что к моменту начала предложения акции будут включены в котировальный список первого (высшего) уровня Московской биржи», - отмечается в сообщении Европлана.
БКС Экспресс