Выбор вкладчика в 2015 году: треть депозитов уже в валюте
20 фев 01:08
Бросая беглый взгляд на российский банковский сектор, кажется, что он скорее жив, и январь лишь придал ему зимнего румянца. Однако, разбираясь в деталях статистики ЦБ за январь, я обнаружил, что весь рост январских показателей был обеспечен лишь перерасчетом валютных активов и пассивов из-за падения рубля. Ведь пара USD/RUB в первом месяце текущего года ни много ни мало увеличилась на 22,5%, до 68,9 руб. за один американский доллар.
В цифрах все выглядит так: активы банковской системы выросли на 4% за январь, а без валютной переоценки сократились на 2,6%. Аналогичная ситуация и с остальными показателями.
Источник: Банк России, инфографика Инвесткафе.
Чем же плох рост за счет валютной переоценки? Конечно, вкладчики, выбравшие доллар или евро в качестве валюты для сбережений, могут радоваться, ведь их накопления вновь выросли в цене.
Однако что же получается с точки зрения самих банков и банковской системы? Обязательства в валюте в перерасчете на рубли становятся для банков все более значительными: здесь хорошего немного, обязательства растут, но не за счет новых клиентов или пополнения старых вкладов, а именно за счет переоценки. В теории такая позиция должна нивелироваться ростом валютных обязательств клиентов перед банком, то есть например, все тех же валютных ипотечников, которых, кстати, очень мало в рамках всей банковской системы (около 3-4%).
Однако, во-первых, банки уже давно с опаской выдают валютные кредиты, поэтому их доля в активах не столь велика. Во-вторых, рост обязательств по валютным кредитам, как мы видим на примере с валютной ипотекой, может привести к тому, что заемщик, наоборот, не способен платить по своим обязательствам и хочет пересмотреть условия договора. Таким образом, получается следующее: обязательства банков по валюте растут, а обязательства в валюте уже перед банками пусть и растут, но их качество при этом ухудшается. В этой ситуации нет ничего удивительного в том, что банки торопятся вложится в валютные активы некредитного характера, чтобы заработать на этом и сбалансировать свои кредитные риски. В таком случае их начинают обвинять в том, что они спекулянты, хотя поддерживать валютную ликвидность необходимо для финансовой устойчивости банка.
Источник: Банк России, расчеты Инвесткафе.
Кстати, доля валютных вкладов к 1 февраля 2015 года составила аж 30,06%. Напомню, что на 1 января прошлого года этот показатель достигал 17,44%. Объем валютных вкладов увеличился за этот период фактически в два раза, а объем рублевых вкладов, напротив, снизился на 3,44%. Результат весьма удручающий: вклады населения — один из главных источников пассивов для банков. Снижение темпов прироста вкладов означает, что банки сократят и темп роста кредитования.
Показатели же по прибыли банковского сектора огорчают еще больше: 242 организации из 830 оказались убыточными в январе этого года. Да и в целом в январе банковская система получила убыток в 23,5 млрд руб. Для сравнения: в январе прошлого года банки сумели заработать 94,6 млрд руб. Год явно начался с минорной ноты. Однако строить прогнозы на основе января не стоит: месяц, конечно, показателен, но все же своеобразный.
Говоря о рекомендациях, стоит отметить два момента. Во-первых, я по-прежнему напоминаю, что пока есть шанс оформить вклад по высоким ставкам, хотя они уже и начали снижаться. Так, ставка ТОП-10 банков, обладающих наибольшим объемом депозитов физических лиц, снизилась с начала года с 15,6% до 14,7% в начале февраля. Главное — найти пополняемый вклад и на максимально возможный срок. Во-вторых, считаю, что в отношении покупки финансовых активов на фондовом рынке стоит быть аккуратными: необходимо подождать результатов февраля для того, чтобы определить, какой дорогой идет банковская система в этом году и что ее может ожидать на весьма тернистом пути с учетом санкций.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23631/posts/53984