Восхождение юаня
28 дек 19:19
В этом посте я предлагаю оценку долгосрочных тенденций юаня с целью выбора этой валюты в качестве основной, например, для пенсионных накоплений. Для начала напомню, что китайская экономика по фактическому размеру ВВП является третьей в мире, вплотную приближаясь к экономике ЕС.
Но для выбора инструментов инвестирования важны не абсолютные показатели, а тренды. И здесь Китай, безусловно, лидирует, так как по темпам неинфляционного роста ВВП формально уступает лишь Ирландии.
По прогнозу Всемирного банка, с 2016-го по 2019-й реальный ВВП Китая увеличится на 32,5%. Это почти вдвое выше ожидаемых темпов роста реального ВВП США (+17,9%) и более чем в четыре раза опережает темпы роста экономики ЕС (+7,9%). Если данный прогноз реализуется, то к 2019-му китайская экономика будет второй в мире и вплотную приблизится к США. На мой взгляд, прочный фундамент экономики Китая обеспечит юань мощной поддержкой.
С 2018 года Шанхайская международная энергетическая биржа начнет заключать нефтяные контракты в юанях, и это еще один весомый долгосрочный драйвер роста для китайской валюты.
C 1970-х торги нефтью практически полностью осуществлялись в долларах США, даже если покупатели и продавцы были не из Америки. Это взвинтило спрос на доллар, и с 1970 по 1985 индекс американской валюты вырос со 100 до 150 п. На текущий момент, по данным Saxo Bank, дневной объем торгов нефтью марки WTI и Brent превышает 2 млрд баррелей, что в двадцать раз больше суточной мировой потребности в нефти. Стоит ли добавлять, что и сейчас эти торги происходят в основном в долларах США. Но постепенное перетекание ликвидности нефтяного рынка в юани увеличит спрос на них и будет способствовать укреплению китайской валюты.
Дополнительным благоприятным для юаня фактором выступает то, что текущий прогноз на ближайшие 20 лет предполагает существенное увеличение потребления нефти только для стран Азии. Учитывая ведущую роль Китая в этом регионе, стоит ожидать, что Россия, Индия, Иран и прочие представители региона охотно перейдут на сделки в юанях. Саудовская Аравия, будучи одним из основных поставщиков нефти в Китай, также будет вынуждена пойти на этот шаг. Одним словом, спрос на нефтеюани неминуемо будет повышаться.
С 1 октября прошлого года юань был включен в корзину МВФ с долей 10,92%. Ему отведено больше места в этой корзине, чем британскому фунту (8,09%) и японской иене (8,33%). После этого события страны взяли курс на постепенное наращивание своих резервов в юанях, увеличивая спрос на китайскую валюту. В этой связи стоит сделать ремарку, что положение доллара, как мировой резервной валюты вовсе не является исключительным и за последние 600 лет пальма первенства переходила от одних денежных единиц к другим шесть раз, то есть в среднем одна валюта пребывала в этом статусе сто лет. Если считать за начало долларовой гегемонии Бреттон-Вудское соглашение, то доллар остается мировой резервной валютой уже 73 года, и часики тикают....
Источник: zerohedge.
Сравнивая доллар и юань, также следует отметить, что последний намного больше обеспечен золотом. По актуальным данным, общие китайские запасы золота составляют 20 тыс. метрических тонн, в то время как в США запасы золота едва превышают 8 тыс. тонн. Таким образом, вопрос о том, какая валюта в большей степени заслуживает статуса тихой гавани, становится риторическим.
Мир меняется постоянно, причем перемены набирают ход. Роль Китая в мировой экономике продолжает усиливаться, и с появлением нефтеюаней мы, вероятно, станем свидетелям эпохи заката доллара и восхождения юаня.
Лично я всерьез задумалась о переводе пенсионных накоплений в эту валюту…
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/78528