Успевайте заработать на лонгах по AUD/JPY!
11 мар 13:58
Для покупки AUD/JPY на краткосрочную перспективу есть три основных причины.
В первую очередь это восходящая тенденция на товарном рынке, которая будет способствовать увеличению австралийского экспорта, что позитивно для общего экономического роста. Австралия входит в число ведущих мировых экспортеров меди и золота, котировки которых за последние два месяца повысились на 9,8% и 13,6% соответственно. Австралийский доллар имеет тесную корреляцию с динамикой обоих металлов. На мировых фондовых площадках сохраняется аппетит к риску, что поддерживает спрос на высокодоходные валютные пары, к которым принадлежит и AUD/JPY. Дифференциал процентных ставок по-прежнему остается достаточно широким, чтобы использовать данный инструмент в операциях carry trade.
Источник: tradingview.com.
Вместе с тем обращу внимание трейдеров на динамику опережающих индикаторов, которая указывает на то, что текущий рост на товарном рынке является коррекцией после мощного падения, а не разворотом тренда. Опубликованные на минувшей неделе индикаторы PMI для производственного сектора от Markit по Китаю и от ISM по США сигнализируют о сокращении деловой активности. Именно эти две экономики предъявляют основной спрос на сырье. Необходимо отметить, что китайский PMI снижается уже двенадцать месяцев подряд. В этой связи не стоит рассчитывать на долгосрочный рост валютной пары AUD/JPY.
Источник: Bloomberg.
Впрочем, динамика долгового рынка благоприятствует «быкам» по австралийскому доллару. Дифференциал доходности двухлетних государственных облигаций Австралии и Японии в последний месяц демонстрирует расширение в пользу активов Зеленого континента. Если в начале февраля спред составлял 197,5 б.п., то уже 8 марта было зафиксировано значение 218 б.п. Трейдеры традиционно инвестируют в те активы, которые предполагают наиболее высокий доход, и государственные облигаций Австралии в этом смысле вполне привлекательны. Между долговым и валютным рынком есть прямая взаимосвязь, ведь облигации продаются за национальную валюту. Таким образом, можно ожидать спроса на австралийский доллар со стороны институциональных инвесторов, которые будут увеличивать покупки долговых инструментов.
Источник: Bloomberg.
В Австралии и Японии противоположная ситуация с розничной торговлей. Объем розничных продаж является одним из опережающих индикаторов для ВВП, поскольку характеризует уровень потребительского спроса. Если в 2014 году розничные продажи выросли на 3,85% в Австралии и на 0,60% в Японии, то в 2015-м в Японии они сократились на 1,09%, хотя в Австралии продолжился рост, составивший 4,17%. Негативный тренд японского показателя в конечном счете приведет к ухудшению состояния оптовой торговли, к падению заводских заказов и производства. В нынешнем январе отмеченная тенденция получила продолжение: в Австралии объем продаж повысился на 0,3% м/м, а в Японии упал на 1,1% м/м. На мой взгляд, снижение котировок в паре AUD/JPY следует использовать для покупок с таргетом 86,30.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/22555/posts/66812