Twitter: пациент скорее жив?
31 июл 14:18
В этот вторник, 28 июля Twitter опубликовал отчетность за 2-й квартал. Из представленных данных видно, что выручка вышла отличная, но рост аудитории слабый, что бросает тень на остальные достижения. Н этом фоне при открытии торгов 29 июля акции сервиса микроблогов обвалились на 12%, практически достигнув поставленной мной цели.
Итак, выручка компании превысила ее собственный прогноз ($470-485 млн), достигнув $502,38 млн (+60,9% г/г). Чистая рекламная доля выручки составила $452,28 млн (+63% г/г). Несмотря на то, что исполнительный директор Twitter Джек Дорси во время пресс-конференции назвал показатель продаж очень успешными, следует обратить внимание, что существенного перелома в снижении темпов роста выручки все-таки не произошло.
Источник: отчетность компании, графика Инвесткафе.
Валовая маржа практически не изменилась. Операционная маржа увеличилась на 2,6% кв/кв, до -31,08%. Чистая маржа поднялась на 10%, составив -27,20%. Если положительная динамика в операционной рентабельности сохранится, то к 2016 году, возможно, компания сгенерирует первую операционную прибыль.
Источник: отчетность компании, графика Инвесткафе.
Чистый убыток по GAAP у Twitter составил $136,66 млн, что на 5,5% лучше показателя 2-го квартала 2014 года. Накопленный размер убытка достиг $1,871 млрд. EBITDA составила $120,2 млн (+15,5% г/г). С оглядкой на хроническую убыточность компании все ключевые финансовые показатели улучшились, однако инвесторов это не очень обрадовало.
Несмотря на достигнутое соглашение с Google и более тесное взаимодействие с ключевыми новостными сайтами, в 1-м квартале весомого роста аудитории у сервиса микроблогов не произошло. Среднемесячное количество активных пользователей (MAU) в США не изменилось с прошлого квартала, оставшись на уровне 65 млн. Показатель MAU за пределами Штатов увеличился лишь на 1,3% кв/кв, достигнув 239 млн. Общий результат без учета SMS-фоловеров оказался равен 304 млн (1% кв/кв). Анализ темпов годового прироста числа активных пользователей точки зрения статистики свидетельствует о все более явном замедлении увеличения аудитории. График ниже наглядно это иллюстрирует.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/22614/posts/61038