Торги на китайских площадках были приостановлены после сильнейшего падения
3 сен 19:00
Японский Nikkei -3,42%
Австралийский ASX -3.28%
Шанхайский SSEC -8,45%
Гонконгский HangSeng -4.73%
Корейский Kospi -2.63%
Азиатские индексы начинают неделю с резко негативной динамики. В аутсайдерах китайские индексы. Однако японские площадки также не сильно отстают по темпам падения на фоне ярко негативной сессии в США. В конце прошлой недели индекс S&P500 потерял более 3%. Естественно, сегодня отыгрывают падение и акции, торгующиеся в Токио. Кроме того, такая динамика американских индексов в совокупности с замедлением китайской экономики, которое вполне может вызвать дальнейшую девальвацию юаня, способствует оттоку капитала из рисковых активов и с развивающихся рынков. Ожидание дальнейшей девальвации юаня в условиях достаточно низких ставок приводит к закрытию инвесторами операций кэрри трейд и уход в валюты фондирования. На этом фоне мы видим рост йены и евро. Но и само по себе замедление экономического роста Поднебесной означает не лучшие времена для мировой экономики. Отчетности компаний, которые ставили на развивающиеся рынки, могут пострадать сильнее всего. Тем временем, напряженность на Корейском полуострове не спадает, что оказывает дополнительное давление на азиатские активы, тесно связанные с корейской экономикой.
Nikkei, таймфрейм дневной
Пока укрепление йены сказывается негативно на развитой экспортно-ориентированной японской экономике, новый виток падения китайских площадок было вызвано именно ослаблением национальной валюты. После негативной статистики по торговому балансу в начале августа, китайский регулятор принял решение понизить справочный курс юаня на 1,9%. Однако доллар продолжил расти и на следующий день, что привело к продолжению девальвации. Многие политики и экономисты поспешили обвинить власти в манипуляции с курсом валюты. Однако если присмотреться повнимательнее, Народный Банк Китая хоть и преследовал цели ослабления обменного курса, но выполнял условия МВФ по либерализации валютного рынка. Теперь власти ориентируются на межбанковский рынок, который, впрочем, тоже немало зарегулирован.
Девальвация юаня снизила привлекательность китайских активов. Распродажа идет как на континентальных площадках, так и в офшоре.
Сегодня в Гонконге под большим давлением банковский сектор. ICBC и China Construction Bank теряют более 4,5%,акции Bank of China в минусе на 5.17%. Также в результате оттока средств с развивающихся рынков пострадал и сырьевой сектор. Акции нефтяных компаний демонстрирую резко негативную динамику. PetroChina теряет 4,98%, Sinopec в минусе на 6,79%. Kunlun Energy теряет 16,26%.
HangSeng, таймфрейм дневной
На текущий момент, судя по динамике как континентального, так и островного фондового рынка, торги были приостановлены. В Шанхайском композитном индексе ранее и так не торговалось более чем 1/5 всех бумаг, обращающихся на бирже. Сегодня более 80 % акций индекса рухнули на 10%. Торги были приостановлены. При учете, что это SSEC – это композитный индекс. Можно говорить о крахе всего рынка. Участники торгов были явно разочарованными неактивными действиями правительства КНР по поддержке фондового рынка. Хотя по большому счету, серьезные меры поддержки были приняты раньше. Но банки, инвестиционные и брокерские компании могут хорошо заработать, скупив акции на панике. В лидерах роста в Шанхае, сегодня понятное дело, нет ни единой бумаги. Но лидеров падения явно в избытке.
Бумагиизиндекса Shanghai Composite
Shanghai Composite, таймфреймдневной
Константин Карпов
БКС Экспресс