S&P вдохновило рынок долга
26 фев 19:25
События и общая обстановка на рынках долга
Standard & Poor's повысило рейтинг России до инвестиционного уровня BBB- со стабильным прогнозом с BB+. Fitch сохранило рейтинг нашей страны на уровне BBB- с позитивным прогнозом.
Сбербанк открывает АФК Система кредитную линию до 105 млрд руб. сроком на пять лет для исполнения обязательств перед Роснефтью и Башнефтью. На компенсацию по мировому соглашению будут выбраны 40 млрд. Остальная сумма может быть использована по мере необходимости для рефинансирования кредитных обязательств. Обеспечением по кредиту будут станут обыкновенные акции МТС, которые станут оформляться в залог по мере выборки кредита пропорционально коэффициенту LTV (loan-to-value).
Размер проблемных активов банка ФК Открытие составляет не менее $10 млрд. Об этом сообщил его глава Михаил Задорнов. Стратегия оптимизации будет утверждена в апреле-мае. Moody's поместило долгосрочные рейтинги приоритетного необеспеченного долга в национальной и иностранной валютах банка ФК Открытие на уровне B2 в список на пересмотр с возможным дальнейшим повышением.
Также Moody's улучшило с негативного до позитивного прогноз по долгосрочному депозитному рейтингу в иностранной и национальной валюте банка Зенит.
Инициативная группа держателей дефолтных еврооблигаций Russian Standard Ltd Рустама Тарико отказалась от предложенной реструктуризации. Кредиторы сочли рыночную и справедливую сделку по выкупу бумаг за 25% от номинала неприемлемой. По данным Reuters, эмитент разослал держателям предложения о возможной реструктуризации дефолтных бумаг на $451 млн. Инвесторам предлагается два варианта: получить 25% от номинала деньгами или 20% от номинала плюс право на выплаты, привязанные к финансовым результатам банка Русский Стандарт. Дефолтные евробонды Russian Standard Ltd. выпустила в 2015 году, когда реструктурировала два выпуска субординированных облигаций банка Русский Стандарт на $550 млн. В обмен на два выпуска держатели получили 18% от номинала деньгами и новые бумаги, эмитентом которых стала уже Russian Standard Ltd. По новому выпуску заложено 49% акций банка Русский Стандарт. По договору залога в случае дефолта 49% банка могут быть оставлены самим инвесторам, проданы на торгах или напрямую третьему лицу.
Агентство по страхованию вкладов выкупит акции Промсвязьбанка на сумму до 150 млрд руб., оплатив их предоставленными ранее в рамках программы докапитализации банков облигациями федерального займа. После этого АСВ передаст банк Росимуществу. В то же время Госдума приняла закон о схеме передачи банка Росимуществу, на базе которого создается опорный банк для операций по гособоронзаказу и крупным госконтрактам. Минфин рассчитывает, что в этом качестве Промсвязьбанк начнет работать уже в мае.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии 01 АО «Муниципальная инвестиционная компания» (купонная выплата) и облигациям серии 002Р-01 ПАО «Сибирский гостинец» (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на март.
Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду февраля составила 6,91%, в очередной раз обновив исторический минимум.
Регулятор также отмечает, что рост потребительского кредитования в РФ является индикатором отхода россиян от сберегательной модели и пока не несет существенных инфляционных рисков.
Нетто-покупки государственных облигаций РФ иностранными инвесторами в январе составили 79,3 млрд руб. по биржевым данным, что стало максимумом с августа 2017 года. Об этом говорится в документе Банка России «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки».
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 64,7 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 101,51% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,64%. Предложены также ОФЗ серии 25212 с постоянным купоном 7,05% и погашением в 2028 году при спросе 52,38 млрд руб. в объеме 25,91 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,71% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,07%.
Денежный рынок и инфляция
По данным Росстата, потребительские цены в России с 13 по 19 февраля повысились на 0,1%, как и двумя неделями ранее. С начала текущего месяца цены выросли на 0,2%, а с начала года — на 0,5%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 9 по 16 февраля увеличился на 134,8 млрд руб., до 9,551 трлн. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 7,52-7,35%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,18%, общий объем сделок по ней равнялся 885,83 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 0,42 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 23 февраля составило 114,8 млрд руб.
Как сообщает ЦБ, начало 2018 года оказалось позитивным для российского финансового рынка, волатильность курса рубля в январе оставалась вблизи минимальных значений с начала 2014 года.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе почти не менялись.
Также не отмечалась выраженной динамики YTM в облигациях нефтегазового и банковского сегментов рынка корпоративного долга. В транспортном сегменте доходность бондов выросла в среднем на 0,6 п.п., в торговом — на 0,5 п.п., в телекоммуникационном на — 0,22 п.п., в энергетическом — на 0,11 п.п., в металлургическом — на 0,85 п.п., в строительном — на 0,13 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях менялись разнонаправленно.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/79176