Синергия опубликовала сильные результаты за I полугодие
4 окт 10:33
Синергия, один из крупнейших производителей алкогольной продукции в России, также опубликовала вчера результаты работы за I полугодие 2009 года, которые мы оцениваем весьма положительно. При росте выручки на 8%, до 7.8 млрд руб., компании удалось добиться увеличения EBITDA на 29%, до 1.4 млрд руб., благодаря оптимизации расходов и повышению доли продаж высокомаржинальной продукции. Тем не менее большой объем долга продолжает оказывать давление на итоговый показатель прибыли. Из-за значительных процентных выплат по кредитам чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась на 9.6%, до 512 млн руб. Чистый долг Синергии на конец июня составил 6.2 млрд руб., что соответствует отношению к ожидаемой в этом году EBITDA около 2.1-2.3х.
Акции Синергии торгуются с большим дисконтом к иностранным аналогам (около 50-60% по различным мультипликаторам). Их справедливая оценка находится в диапазоне 850-900 руб. за акцию.
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская
www.bcs.ru
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sinergiya-opublikovala-silnye-rezultaty-za-i-polugodie