S&P сомневается в кредитоспособности ТМК
4 окт 12:08
Международное рейтинговое агентство S&P снизило рейтинги Трубной металлургической компании (ТМК) из-за ухудшения кредитоспособности.
Долгосрочный кредитный рейтинг российского производителя стальных труб ОАО ТМК понижен с «В+» до «В», рейтинг по национальной шкале также понижен с «ruA» до «ruBBB+». Прогноз по рейтингам остается «Негативным».
Также понижены рейтинги облигаций, выпущенных компанией TMK Capital, до уровня «В», они помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом.
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor’s понизила долгосрочный кредитный рейтинг российского производителя стальных труб ОАО «ТМК» с «В+» до «В».
Снижение рейтингов вызвано ожиданиями агентства значительного ухудшения кредитоспособности ТМК в 2009 году вследствие снижения спроса на трубы нефтегазового сортамента и промышленного назначения на российском и мировом рынке.
S&P ожидает, что в 2009 году уменьшатся прибыль и денежный поток компании, в результате соотношение скорректированный долг/EBITDA превысит 4.5,а отношение операционного денежного потока до изменений в оборотном капитале к скорректированному долгу опустится ниже 10%.
Вместе с тем, агентство в качестве положительного обстоятельства отмечает ожидаемое улучшение ликвидности и структуры погашения долга за счет привлечения долгосрочного финансирования в ближайшие 3 месяца. Для этого компании необходимо получить согласие держателей облигаций объемом 600 млн долл. и сроком погашения в 2011 г. на изменение ковенантов, включающих в том числе ограничение по привлечению обеспеченного финансирования.
Помещение рейтинга выпусков облигаций, выпущенных TMK Capital S. A., в список CreditWatch связано с тем, что ТМК объявила о намерении обратиться к держателям облигаций за разрешением увеличить размер разрешенной обеспеченной задолженности. В S&P полагают, что увеличение доли обеспеченной задолженности может существенно уменьшить перспективы возмещения долга владельцам необеспеченных облигаций.
По мнению Андрея Толстоусова, управляющего активами ИК «Грандис Капитал», снижение кредитного рейтинга отражает непростую ситуацию с долговой нагрузкой компании. Эксперт полагает, что данный факт не добавит оптимизма инвесторам.
БКС Экспресс
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sp-somnevaetsya-v-kreditosposobnosti-tmk