Tikr

С рынка «утекает» оптимизм

Первый день июня отечественные фондовые индексы провели в «боковике». Значительней остальных выросли бумаги телекоммуникационного (+0,79%), финансового и транспортного (по +0,71%) секторов. Наибольшее снижение продемонстрировали акции электроэнергетической (-0,68%) и химической (-0,3%) отраслей. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 21,687 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Система (ао: +4,4%), Русгидро (+2,39%) и Мегафон, бумаги которого выросли на 2,68% на новости о привлечении кредитной линии в Сбербанке с лимитом 30 млрд руб., и сроком погашения до 2022 г.

Список аутсайдеров возглавили Интер РАО (ао: -2,14%), Акрон (-1,86%) и Алроса (ао: -1,14%). 

В этот понедельник, 3 июля, реестр акционеров для получения дивидендов закроют Юнипро и ВТБ.

За неделю с 23 по 29 июня отток из фондов, ориентированных на российские активы, составил $100 млн против притока в $83 млн неделей ранее. Индекс деловой активности в промышленности России в июне составил 51,5 п. после 49,6 п. в мае, что является максимальным значением с ноября 2014 г.

По оценкам Росстата, объем ВВП России в 1-ом квартале составил в текущих ценах 18561,3 млрд руб., снизившись на 1,2% г/г и на 7,8% кв/кв. 

Индекс доллара в пятницу опустился на 0,24%, евро поднялся на 0,52%. Рубль незначительно подешевел по отношению к доллару и укрепился к евро. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime снизилась с четверга на 7 б.п. и в пятницу составила 10,48%. Валютный рынок остается малоактивным с ключевым фокусом на нефть. Приближается пик выплат рублевых дивидендов, и возможная конвертация их может оказать давление на рубль. Возобновление активного туризма в Турцию также создает предпосылки для спроса на валюту для выезжающих из страны. В целом, учитывая мое виденье рынка нефти, я считаю, пара USD/RUB предрасположена к росту в направлении 67 руб. в среднесрочной перспективе.

Цена WTI 1 июля поднялась на 1,72%, до $49,21 за барр., Brent подорожала на 1,64%, до $50,60. По данным COT, за прошедшую неделю фонды сократили количество нетто-лонгов по нефти WTI (NYMEX) на 33,645 тыс. (-15,79%), при этом общее количество чистых длинных позиций составило 179,43 тыс. По подсчетам Baker Hughes, за минувшую неделю число действующих буровых установок в США выросло на 10 (+2,38%) и составило 431. Инвестбанк JPMorgan Chase & Co. опубликовал прогноз скорого заполнения стратегических резервов Китая. Если прогноз банка верен, мировой рынок нефти вскоре лишится драйвера, который обеспечивал рост цен в текущем году. Учитывая систематическое сокращение фондами коротких позиций и держа в уме Brexit, я считаю, корректировочная волна на рынке нефти только начинает свое развитие.

Глава Банка Англии, Майкл Карни, объявил о возможном смягчении денежно-кредитной политики в летние месяцы, чтобы компенсировать реакцию рынков на Brexit.

Уровень безработицы еврозоны в мае составил 10,1%, как и ожидалось, снизившись с предыдущего месяца на 0,1 п.п. Индекс производственного сектора еврозоны в июне оказался выше прогноза на 0,2 п. и составил 52,8 п. Индекс деловой активности в промышленности Германии в июне составил 54,5 п. при прогнозе 54,4 п. Аналогичный показатель Великобритании равняется 52,1 п. против ожидаемых 49,9 п. Индикатор розничных продаж Швейцарии в мае снизился на 1,6% г/г после снижения на 2,2% г/г месяцем ранее. Европейские фондовые индексы выросли по результатам торговой сессии 1 июля.

Еврозона сегодня представит индекс цен производителей за май (прогноз: снижение на 4,1% г/г и рост на 0,3% м/м после снижения на 4,4% г/г и на 0,3% м/м месяцем ранее) и индекс доверия инвесторов на июль (прогноз: 5 п. после 9,9 п. месяцем ранее). Великобритания сегодня опубликует индекс деловой активности в промышленности за июнь, в мае он составил 50,1 п.

Расходы на строительство в Штатах в мае снизились на 0,8% м/м против ожидаемого роста на 0,6% м/м. Индекс делового оптимизма США в июне составил 53,2 п. при прогнозе 51,4 п. Американские биржевые индексы слабо поднимались на торгах 1 июля. Сегодня на американском фондовом рынке выходной, в связи с празднованием Дня независимости в Штатах.

Важной статистики по Азиатско-Тихоокеанскому региону не публиковалось. Сегодня фондовые индексы АТР демонстрируют положительную динамику.

Сегодня перед открытием торгов на отечественном рынке нефть марки Brent торгуется на $0,55 выше уровня закрытия в пятницу. Из-за праздника в США торги будут проходить только в режиме электронной сессии — значит рынки лишатся ключевого маяка. Очевидно, ЦБ Англии намерен присоединится к гонке «кто сильнее смягчит свою монетарную политику», и это прибавляет оптимизма участникам рынка. Стоит обратить внимание на отток из фондов, ориентированных на Россию — с начала 2016 г. отток составил $406 млрд.  Не похоже, что российский рынок начинает привлекать инвесторов. Приложите к этому сокращение фондами длинных позиций на рынке нефти, и поводов для оптимизма почти не остается. Вероятно, 4 июля последует слабоактивная, нейтральная сессия. Ключевая зона поддержки ММВБ — 1862 п.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/71763