Tikr

Рынок ждет неизбежного

Сессия 15 декабря на отечественном фондовом рынке проходила в плюсе. Значительней остальных выросли бумаги финансового (+3,13%) и нефтегазового (+2,23%) секторов. Небольшой спад отмечался лишь в акциях машиностроительной (-0,33%) отрасли. Объем торгов был чуть ниже среднего за месяц — 35,264 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Яндекс (+7,17%), М. Видео (+7,11%) и Московская биржа (ао: +6,87%). В список аутсайдеров попали СОЛЛЕРС (-2,2%), ММК (-1,93%) и Башнефть (ап: -1,43%).

В эту среду, 16 декабря, Мечел отчитается по US GAAP за девять месяцев текущего года. Э.ОН Россия, МХК Еврохим, Магнит и Саратовэнерго проведут заседания советов директоров.

По данным Росстата, индекс промышленного производства в ноябре снизился на 3,5% г/г и на  0,2% м/м, а с января по ноябрь показатель опустился на 3,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Индекс доллара накануне вырос на 0,65%, евро снизился на 0,73%, рубль укрепился по отношению к обеим основным валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime осталась на уровне 11,81%. Общий объем заключенных сделок по недельному аукциону РЕПО составил 1 трлн руб. при общем спросе 1,482 трлн руб. В России стартовал очередной налоговый период, пик которого придется на 25 декабря. Если предположить, что дальнейшего падения нефти до конца года не случится, то USD/RUB, скорее всего, не пойдет выше уровня 70-71 руб. благодаря росту спроса на рублевую ликвидность со стороны экспортеров.

Котировки WTI накануне выросли на 1,4%, до $36,73 за баррель, Brent скорректировалась вверх на 0,66%, до $38,01. На мой взгляд, цены растут за счет технических факторов: они уже достигли зоны сильной поддержки, поэтому многие инвесторы приняли решение зафиксировать прибыль. Конгресс США сегодня может принять решение об отмене действующего последние 40 лет запрета на экспорт нефти. Разница между ценами эталонных сортов Brent и WTI сократилась почти вдвое, примерно до $0,62. Это один из самых низких показателей за последнее время, что указывает на бо́льший потенциал роста Brent для возвращения в балансовое состояние.  Нефть вместе с глобальными рынками ожидает решения ФРС. Если учетная ставка не будет повышена, курс доллара снизится, и это обеспечит нефти возможность пойти вверх.

Индекс потребительских цен Великобритании в ноябре не изменился по отношению к предыдущему месяцу, хотя прогнозировалось снижение на 0,1%, и вырос на ту же величину год к году, как и ожидалось. Европейские фондовые индексы на торгах 15 декабря впервые после шести сессий, проведенных в «красной зоне», торговались в плюсе.

Еврозона сегодня опубликует данные о торговом балансе за октябрь (прогноз: положительное сальдо 21,5 млрд евро после 20,5 млрд евро месяцем ранее), индекс потребительских цен за ноябрь (прогноз: снижение на 0,2% м/м и рост на 0,1% г/г после роста на 0,1% м/м и 0,1% г/г), индекс деловой активности в промышленности и в секторе услуг на декабрь (прогноз: 52,8 п. и 54,1 п. соответственно после 52,8 п. и 54,2 п. месяцем ранее). Великобритания выпустит данные об уровне безработицы за октябрь (прогноз: 5,3%, как и месяцем ранее). Германия обнародует индекс деловой активности в секторе услуг и в промышленности на декабрь (прогноз: 55,5 п. и 53 п. соответственно после 55,6 п. и 52,9 п. месяцем ранее).

Индекс потребительских цен США в ноябре, как и ожидалось, не изменился по отношению к предыдущему месяцу. Тот же показатель без учета стоимости продуктов питания и источников энергии тоже вырос в соответствии с прогнозом на 0,2%. Во вторник фондовые индексы США двигались вверх на статданных, а также на фоне восстановления нефти. Сегодня завершается заседание Федрезерва, по итогам которого ожидается повышение ключевой ставки с 0,25% до 0,375%.

Сегодня Штаты представят ноябрьские индекс промышленного производства (прогноз: снижение на 0,1% м/м после 0,2% месяцем ранее) и данные об объеме строительства новых домов (прогноз: 1,135 млн после 1,06 млн в октябре).

Индекс деловой активности в промышленности Японии в декабре составил 52,5 п. после 52,6 п. месяцем ранее. Торги 16 декабря рынки Азиатско-Тихоокеанского региона начали на положительной территории.

Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое: 7,7 балла.

Сложно предсказать, как отреагирует отечественный рынок на ожидаемое решение ФРС о повышении ставки. Много зависит от масштаба этого повышения и комментариев представителей регулятора. Индекс ММВБ вчера вернулся в середину коридора 1700 - 1750 п., в котором, по моему мнению, он проведет остаток года. Я считаю, что сегодня наиболее вероятна боковая динамика со слабой волатильностью в ожидании ключевой финансовой новости уходящего года.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/64805