Tikr

Рынок затихнет перед бурей

Торги 6 марта на российских биржевых площадках завершились слабым разнонаправленным движением. Номинированный в рублях ММВБ незначительно снизился, а долларовый индикатор РТС  немного подрос. Вниз шли котировки электроэнергетической (-1,52%) и горнодобывающей (-0,82%) отрасли, вверх — акции машиностроительного (+0,65%) и потребительского (+0,22%) секторов. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 26,840 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали АФК Система (ао: +3,23%), СОЛЛЕРС (+2,01%) и БСП (ао: +1,96%).

Список аутсайдеров возглавили Московская биржа (-4,02%), Русгидро (-2,97%), и ММК (-1,93%).

В этот вторник, 7 марта, по РСБУ за январь-февраль отчитается Сбербанк. Заседания советов директоров проведут Абрау-Дюрсо, Полюс и ЧМК.

Индекс доллара накануне поднялся на 0,16%. Рубль чуть-чуть укрепился по отношению к обеим основным валютам. Ставка по однодневным кредитам Mosprime опустилась на 4 б.п., до 10,09%. За все время, пока ключевая ставка находится на уровне 10%, ставки МБК никогда не подходили к ней настолько близко. Это указывает на рост рублевой ликвидности. Общий объем сделок по валютному аукциону РЕПО на 28 дней составил $0,9 млрд при спросе $1,434 млрд, который был удовлетворен на 63% против 95% на предыдущих аналогичных торгах. В свою очередь, это говорит о повышении дефицита долларовой ликвидности. Подобная ситуация предполагает постепенное ослабление рубля, чего я и ожидаю 7 марта.

Цена на WTI 6 марта снизилась на 0,09%, до $53,16, Brent подорожала на 0,32%, до $55,96. Нефть почти вернулась в границы устоявшегося бокового тренда, но риски коррекции сохраняются. Появилась реальная перспектива превращения большого количества неработающих сделок фондов в убыточные. Дело в том, что на протяжении последних трех месяцев, которые нефть провела в боковике, фонды постоянно наращивали лонги. После недавнего снижения котировок многие из этих позиций превратились из просто бесприбыльных в убыточные. В этой связи фонды могут начать массово закрывать контракты на покупку, что грозит нефтяным ценам обвалом примерно на 5%. Катализатором этого процесса может выступить укрепление доллара после повышения учетной ставки ФСР США на следующей неделе. Я рассчитываю, что в ходе сегодняшней сессии боковик продолжится, но шансы нисходящей коррекции возрастают.

Индекс доверия инвесторов еврозоны в марте составил 20,7 п. против ожидаемых 18,5 п. Европейские фондовые площадки провели торги понедельника в «красной зоне».

Еврозона сегодня опубликует данные о ВВП за 4-й квартал (прогноз: рост на 0,4% кв/кв и на 1,7% г/г, без изменений). Германия выпустит информацию о заказах предприятий за январь (прогноз: снижение на 2,5% м/м после роста на 5,2% м/м месяцем ранее).

Объем заказов предприятий США в январе увеличился на 1,2% м/м, превысив прогноз на 0,2%. Американские площадки завершили торги 6 марта в минусе.

Сегодня Штаты представят данные о торговом балансе за январь (прогноз: дефицит $48,5 млрд после $44,3 млрд месяцем ранее).

Фондовые площадки АТР в этот вторник демонстрируют смешанную динамику.

Перед началом сессии 7 марта в России Brent торгуется на уровне вчерашнего закрытия. У отечественного рынка нет драйверов, позволяющих ему оттолкнуться от локального сопротивления. Нарастающие риски коррекции в ценах на нефть оказывают на него дополнительное давление. Достаточно серьезно ослабить рубль не удается, что также негативно для ММВБ, который может просесть до 1930 п., корректируясь после так называемого ралли Трампа. Завтра выходной, так что ожидать высокой активности биржевых игроков на предстоящих торгах не приходится. Вероятно, ММВБ продолжит боковое движение в границах 2030-2060 п.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/75316