Tikr

Рынок взял тайм-аут

Сессия 20 июня на российской бирже завершилась уверенной восходящей коррекцией. Лучше рынка смотрелись финансовый и добывающий сектор, хуже — химический. Объем торгов оказался на 27% выше среднего за последние 30 дней и составил 41 441 млн руб.

Лидерами роста стали НОВАТЭК (ао: +5,22%), ВТБ (ао: +4,45%) и Мечел (ао: +3,6%). Список аутсайдеров возглавили Мечел (ао: -1,39%), Фосагро (ао: -1,3%) и НМТП (ао: -1,1%).

Сегодня годовое общее собрания акционеров проведет Протек. Заседание совета директоров состоится в Роснефти.

Brent в рублях накануне подешевела на 1,33%, до 4 724,52. Ставка по однодневным кредитам Mosprime повысилась на 1 б.п., до 7,27%. Вчера Минфин провел лишь один аукцион по размещению четырехлетних ОФЗ номиналом 10 млрд руб. Спрос составил 24,760 млрд руб., но при этом Минфин вынужден был отказаться от фиксированной ставки. Падение спроса на ОФЗ вызывает и ослабление спроса на рубль. Однако итоги заседания ОПЕК могут поддержать его котировки, поскольку решения о повышении потолка добычи обернется повышением притока валюты в страну. Я считаю, что сейчас пара USD/RUB находится у своей верхней границы.

Накануне WTI поднялась в цене на 0,4%, до $65,32, а Brent подешевела на 1,04%, до $74,18. Статистика по США оказалась неоднозначной. Так, по данным EIA, запасы углеводородного сырья за минувшую неделю снизились на 5,914 млн баррелей при прогнозе 2,5 млн. Запасы бензина выросли на 3,2771 млн баррелей, хотя консенсус предполагал их увеличение только на 2,1 млн. Недельный экспорт сырой нефти повысился с 2,030 млн до 2,374 млн баррелей в сутки. Ежедневная добыча за неделю осталась на уровне 10,900 млн баррелей.

Иран, ранее выражавший несогласие с намерением повысить лимиты в рамках пакта ОПЕК+11, вчера намекнул, что может пойти на компромисс в данном вопросе. Это увеличивает вероятность реализации сценария, который отстаивают Россия и Саудовская Аравия, предполагающий постепенное повышение потолка добычи.

Торговая война, которую провоцирует Вашингтон, может сильно ударить по американским импортерам нефти. Китай уже заявил о намерении установить пошлину 25% на ввоз нефти из США, что лишит ее конкурентоспособности по сравнению с Brent. Стоит заметить, что сейчас Китай импортирует из Штатов более 14 млн баррелей нефти в месяц.

В целом сейчас рынок углеводородов ожидает итогов заседания ОПЕК, которые станут известны в воскресенье. До этого момента цены на черное золото закрепятся на текущих уровнях.

В мае индекс цен производителей Германии вырос на 0,5% м/м и 2,7% г/г (прогноз: 0,4% м/м и +2,5% г/г). Еврокомиссия анонсировала введение пошлин на американские товары, но это было ожидаемым шагом. Вчера рынки Европы умеренно росли, следуя в общемировом тренде.

В 1-м квартале отрицательное сальдо счета текущих операций в США составило $124,1 млрд при ожидавшихся $129 млрд. Продажи за апрель на вторичном рынке жилой недвижимости составили 5,43 млн домов (прогноз:  5,52 млн). Рынки оставались спокойными, поскольку Трамп не был активен в Twitter.

Штаты сегодня представят данные по индексу опережающих индикаторов за май (прогноз: рост на 0,4% м/м после 0,4% м/м месяцем ранее), по количеству заявок на пособие по безработице за неделю (прогноз: 220 тыс. после 218 тыс. неделей ранее) и индексу деловой активности в Филадельфии за июнь (прогноз: 29 п. после 34,4 п. в мае).

Чистый отток средств нерезидентов в японские акции за неделю составил 40,8 млрд иен после 108,5 млрд неделей ранее. До старта торгов в РФ рынки АТР не демонстрируют единой динамики.

За последние две недели отечественный рынок сформировал классическую техническую картину, корректировавшись вниз и откатившись на 50%, теперь он сбалансирован. Волнение на мировых фондовых площадках временно стихло, поскольку лидеры США и Китая воздерживаются от высказываний относительно новых пошлин и есть надежда, что за кулисами активно идут переговоры. В целом 21 июня я вижу предпосылки для нейтральных торгов по индексу Мосбиржи.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/80320