Рынок встретит весну нейтрально
1 мар 11:15
Последняя сессия зимы на российском рынке завершилась в «красной зоне». Вместе с ним падали в цене бумаги горнодобывающей (-1,34%) и потребительской (-1,25%) отрасли. Рост продемонстрировали лишь акции электроэнергетического (+2,08%) сектора. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 59,231 млрд руб.
Источник: данные Московской биржи.
Лидерами роста стали Интер РАО (ао: +9,7%), ФСК ЕЭС (ао: +3,88%) и АФК Система (ао: +2,86%).
Список аутсайдеров возглавили КАМАЗ (-3,65%), Фосагро (ао: -3,26%), и Татнефть (ап: -3,15%, ао: -3,11%).
В эту среду, 1 марта, по МСФО за 2016 год отчитаются Черкизово, ЕВРАЗ, и Интер РАО. Результаты за тот же период по РСБУ представит ТГК-1. Заседания советов директоров пройдут в Газпроме, СОЛЛЕРСе и ЧТПЗ.
С 15 по 22 февраля фонды, инвестирующие в Россию, зафиксировали первый за последние 13 недель отток в размере $66 млн после притока в $140 млн неделей ранее.
Индекс доллара накануне прибавил 0,19%. Ставка по однодневным кредитам Mosprime поднялась на 12 б.п., до 10,26%. Рубль подешевел по отношению к обеим основным валютам. Банк России провел аукцион по привлечению рублей на недельный депозит со средневзвешенной ставкой 9,93% годовых на сумму 780 млрд руб. при объеме предложения 926,4 млрд руб. Все факторы давления на отечественную валюту сохраняются. В их числе по-прежнему крупные выплаты по внешнему долгу в марте и вероятное продолжение интервенций Минфина. Кроме того, обвал на российской бирже сопровождается выводом иностранного капитала. На мой взгляд, все это будет способствовать движению пары USD/RUB к 59 руб в самой ближайшей перспективе.
Цена на WTI 28 февраля снизилась на 0,07%, до $53,97, Brent подорожала на 1,07%, до $56,5. Brent продолжает топтаться у уровня $57, не решаясь преодолеть его. Обещание ОПЕК в перспективе добиться полного соблюдения условий венского соглашения и при необходимости продлить его стабильно поддерживают котировки. Но при этом появляются новые факторы, которые потенциально могут привести к коррекции. Во-первых, это рост числа активных буровых в США который уже привел к увеличению суточной добычи в стране выше 9 млн баррелей. Во-вторых, США активно наращивают экспорт. За неделю, завершившуюся 17 февраля, он составил рекордные 1,21 млн баррелей в сутки. В-третьих, страны, не участвующие в сделке ОПЕК+11, стремятся завоевать новые рынки и увеличить свое предложение. Все это мешает сбалансировать рынок нефти.
Сегодня Штаты представят данные о динамике запасов нефти и бензина (прогноз: рост на 3,079 млн баррелей после 0,564 млн и снижение на 1,789 млн баррелей после 2,628 млн за предыдущую неделю).
Я считаю, что 1 марта Brent продолжит колебаться у $57, но ее неспособность преодолеть этот уровень усиливает риски разворота вниз.
Индекс опережающих индикаторов Швейцарии в феврале составил 107,2 п., превысив прогноз на 5,1 п. Европейские фондовые площадки 28 февраля торговались в умеренном плюсе.
Сегодня еврозона опубликует индекс производственного сектора за февраль (прогноз: 55,5 п, как и месяцем ранее). Германия обнародует февральские данные о динамике потребительских цен (прогноз: рост на 0,6% м/м и на 2,1% г/г после снижения на 0,6% м/м и роста на 1,9% г/г в январе), индексе деловой активности в промышленности (прогноз: 57 п., без изменений) и уровне безработицы (прогноз: 5,9%, как и месяцем ранее). Великобритания представит индекс деловой активности в промышленности за февраль (прогноз: 55,6 п. после 55,9 п. в январе).
Индекс потребительского доверия США в ушедшем месяце составил 114,8 п., превысив прогноз на 3,8 п. ВВП в 4-м квартале вырос на 1,9% кв/кв при прогнозе 2,1% кв/кв. Чикагский индекс деловой активности в феврале составил 57,4 п. против ожидаемых 53 п.
Выступая в Конгрессе президент Трамп отметил важность сотрудничества со своими союзниками по всему миру с целью уничтожения ИГИЛ. Кроме того, он предлагает нарастить расходы на оборону на 10% за счет сокращения расходов по другим статьям бюджета (за исключением здравоохранения и социальных выплат). После выступления президента США участники рынка решили, что шансы на ужесточение монетарной политики ФРС уже в марте равны 48%. Американские биржевые площадки завершили последние торги февраля снижением.
Штаты сегодня опубликуют январские данные о динамике расходов на строительство (прогноз: рост на 0,6% м/м после снижения на 0,2% м/м месяцем ранее) и личных доходах и расходах (прогноз: рост обоих показателей на 0,3% м/м после роста на 0,3% м/м и на 0,5% м/м соответственно месяцем ранее). Также будет выпущен индекс делового оптимизма в промышленности за февраль (прогноз: 56 п., без изменений).
Индекс деловой активности в промышленности Китая, по версии Caixin, в феврале составил 51,7 п. против ожидаемых 50,8 п., а, по данным Национального бюро статистики, он оказался равен 51,6 п., превысив прогноз на 0,5 п. Индекс деловой активности в промышленности Японии в феврале составил 53,3 п. после 53,5 п. месяцем ранее. На фондовых площадках АТР сегодня наблюдается положительная динамика.
Перед началом сессии 1 марта в России Brent торгуется на $0,8 выше уровня вчерашнего закрытия. Возвращение к уровням начала ралли, вызванного победой на президентских выборах в США Дональда Трампа, на прошлой сессии продолжилось. При этом рынок сумел закрыться выше уровня 200-дневной скользящей средней, являющейся важным уровнем поддержки. Кроме того, впервые за много торговых дней наблюдался рост более 2% в сегментах «коммунальные услуги» и «конгломераты», то есть некоторые акции уже стали демонстрировать отскок. Это дает надежду на консолидацию по ММВБ в ходе торгов 1 марта.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/75234