Tikr

Рынок возвращается во власть «медведей»

Как и ожидалось, на торгах 14 декабря отечественная фондовая биржа продемонстрировала снижение. За рынком последовали акции транспортной (-3,06%) и финансовой (-1,87%) отраслей. Дорожали бумаги потребительского (+1,03%) и машиностроительного (+0,41%) секторов. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 43,639 млрд руб. 

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Полиметалл (+8,59%), М.Видео (+7,68%) и БСП (ао: +3,61%).

Список аутсайдеров возглавили Московская биржа (-4,64%), Аэрофлот (-4,19%) и Северсталь (ао: -2,82%).

В этот четверг, 15 декабря, по МСФО за девять месяцев отчитается Русгидро. Тинькофф банк и Nordgold закроют реестры акционеров для получения дивидендов. Заседания советов директоров проведут ЛСР, Иркутскэнерго, М.Видео и ОГК-2.

С 6 по 12 декабря индекс потребительских цен, по оценке Росстата, вырос на 0,1%, с начала декабря  — на 0,2%, с начала года — на 5,2%. Годом ранее в декабре прирост показателя составил 0,8%, с начала года — 12,9%.

Индекс доллара накануне вырос на 0,7%, евро опустился на 0,59%. Рубль подешевел к обеим основным валютам. Ставка по однодневным кредитам Mosprime снизилась на 5 б.п. и составила 10,35%. Мощный отскок пары USD/RUB с отметок ниже 61 руб свидетельствует о достижении зоны сильной поддержки. Повышение учетной ставки в США и «ястребиные» комментарии главы ФРС благоприятны для роста доллара к 102 п. и выше, что вместе с завершением нефтяного ралли вернет пару USD/RUB в диапазон 62-63 руб.

Цена на WTI 14 декабря снизилась на 3,22%, до $50,75, Brent подешевела на 2,88%, до $53,69. Запасы нефти в Штатах за неделю снизились на 2,563 млн баррелей при прогнозе 1,584 млн, запасы бензина выросли на 0,494 млн баррелей после 3,425 млн неделей ранее. По данным EIA, за прошедшую неделю добыча нефти в США увеличилась до 8,796 млн баррелей в сутки (+1,14%), и это нивелировало для рынка эффект снижения запасов, по которым судят об их объемах в мире. 

Глобальный спрос на нефть не относится к эластичным, поэтому укрепление доллара после повышения учетной ставки лишь на время окажет давление котировки черного золота, но не сможет изменить общий тренд. Но по крайней мере на 15 декабря этот фактор способен удержать цену Brent ниже $55.

Индекс промышленного производства еврозоны в октябре снизился на 0,1% м/м и вырос на 0,6% г/г при прогнозе 0,2% м/м и на 0,8% г/г. Индекс экономических ожиданий инвесторов Швейцарии в декабре составил 12,9 п. после 8,9 п. месяцем ранее. Безработица в Великобритании в октябре равнялась 4,8%. Европейские фондовые площадки 14 декабря закрылись в минусе.

Сегодня еврозона опубликует индекс деловой активности в промышленности и в секторе услуг за декабрь (прогноз: 53,7 п. и 53,8 п. соответственно, без изменений). Великобритания выпустит данные о динамике розничных продаж за ноябрь (прогноз: рост на 0,2% м/м и на 5,9% г/г после роста на 1,9% м/м и на 7,4% г/г месяцем ранее). Германия обнародует индекс деловой активности в промышленности и в секторе услуг за декабрь (прогноз: 54,5 п. и 54,9 п. соответственно после 54,3 п. и 55,1 п. месяцем ранее).

Объем деловых запасов США в октябре снизился на 0,2% м/м при прогнозе 0,1% м/м. Индекс цен производителей в ноябре вырос на 0,4% м/м, вчетверо превысив ожидания. Розничные продажи за тот же месяц повысились всего на 0,1% м/м при прогнозе 0,3% м/м.

По результатам двухдневного заседания Федрезерв США поднял диапазон ключевой ставки до 0,5-0,75%. В будущем году регулятор планирует увеличивать ставку трижды — каждый раз на 25 б.п. Напомню, что еще в сентябре речь шла о том, что это будет сделано дважды. ФРС немного улучшила прогноз по ВВП, безработице и инфляции. По оценкам регулятора, американская экономика в 2016 году вырастет на 1,9%, в 2017-м — на 2,1%. Безработица в 2017 году ожидается на уровне 4,5%.

Американский рынок завершил торги 14 декабря в «красной зоне».

Штаты сегодня представят данные о счете текущих операций за 3-й квартал (прогноз: отрицательное сальдо $111,6 млрд после $119,9 млрд в предыдущем квартале), о количестве заявок на получение пособия по безработице за неделю (прогноз: 255 тыс после 258 тыс за предыдущую неделю). Кроме того, будет выпущен индекс потребительских цен с учетом стоимости продуктов питания и источников энергии и без них за ноябрь (прогноз: рост обоих показателей на 0,2% м/м после 0,4% м/м и на 0,1% м/м соответственно месяцем ранее) и индекс деловой активности в Филадельфии в декабре (прогноз: 9 п. после 7,6 п. месяцем ранее).

Индекс деловой активности в промышленности Японии в декабре составил 51,9 п. после 51,3 п. месяцем ранее. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю составили 278,4 млрд иен после 403,4 млрд иен неделей ранее. Сегодня на биржах АТР наблюдаются разнонаправленная динамика.

Сегодня перед открытием торгов в России Brent торгуется на $1,55 ниже уровней вчерашнего закрытия. ФРС решила более активно повышать ставку в следующем году. Это на время снизит оптимизм на фондовых рынках. Цены на нефть также не демонстрируют того подъема, который прогнозировался после решения о сокращении производства. На мой взгляд, у российских фондовых индексов есть все основания для развития коррекции, начавшейся накануне.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/74286