Tikr

Рынок устал от негатива

Как и ожидалось, торги 18 мая в России прошли на отрицательной территории. За рынком последовали акции электроэнергетического (-2,03%) и финансового (-1,3%) сектора. Подорожали только бумаги транспортной (+1,24%) отрасли. Объем торгов был выше среднего за 30 дней — 40,953 млрд руб. 

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Аэрофлот (+1,77%), Полиметалл (+1,48%) и Татнефть (ап: +1,3%). Список аутсайдеров возглавили СОЛЛЕРС (-4,18%), Русгидро (-3,57%) и Газпром (ао: -3,91%) после решения выплатить дивиденды по итогам 2016 года в размере 8,0397 руб. на акцию, или 20% прибыли по МСФО (изначально ожидали 50%).

В эту пятницу, 19 мая, Русагро отчитается по МСФО за 1-й квартал. Заседания советов директоров проведут Квадра и Лента. В Дорогобуже пройдет годовое общее собрание акционеров.

Размер международных резервов РФ, по данным Банка России, на 12 мая составил $399,7 млрд, увеличившись за неделю на $0,9 млрд. Индекс промышленного производства в апреле вырос на 2,3% г/г после 0,8% г/г месяцем ранее.

Индекс доллара накануне прибавил 0,31%. Рубль подешевел к обеим основным валютам, хотя нефть дорожала: Brent выросла на 1,55%, до 2,18 тыс. руб. Ставка по однодневным кредитам Mosprime поднялась на 1 б.п., до 9,23%. Зловещим признаком для рубля стал итог последнего аукциона Минфина по размещению ОФЗ, на котором впервые за долгое время не был удовлетворен весь объем. По-видимому, операции carry-trade уже перестали привлекать иностранных инвесторов, и это серьезно угрожает стабильности рубля. Но пока нефть движется вверх, видимо, масштабной коррекции в отечественной валюте не будет. Я считаю, что  мая пара USD/RUB будет торговаться нейтрально с тендецией к росту.

Цена на WTI 18 мая поднялась на 0,74%, до $49,29, Brent подорожала на 0,67%, до $52,42. Участники рынка по-прежнему ждут позитивного итога  саммита ОПЕК и надеются, что к соглашению об ограничении добычи присоединятся новые страны. Очень интересно посмотреть на свежий отчет COT, чтобы узнать, как изменились позиции фондов. Напомню, что предыдущие три недели они уверенно продавали. В общем, позитив на рынке нефти сохраняется, и я ожидаю, что 19 мая котировки черного золота продолжат расти.

Индикатор розничных продаж Великобритании в апреле вырос на 2,3% м/м и на 4% г/г при прогнозе роста 1% м/м и 2,1% г/г. Европейские фондовые индексы продолжили снижение на торгах 18 мая.

Еврозона сегодня опубликует индекс потребительского доверия за май (прогноз: -3 п. после -3,6 п. месяцем ранее). Германия представит индекс цен производителей за апрель (прогноз: рост на 0,2% м/м и на 3,2% г/г после 0% м/м  и роста на 3,1% г/г в марте).

Индекс опережающих индикаторов США в апреле поднялся на 0,3% м/м, недотянув до ожидаемой отметки 0,1%. Индекс деловой активности в Филадельфии в мае составил 38,8 п., превысив прогноз почти вдвое. Количество заявок на получение пособия по безработице за неделю составило 232 тыс. против ожидаемых 240 тыс. Американские фондовые площадки продемонстрировали небольшой рост на торгах в четверг, но политическая нестабильность и ожидание развития истории с возможным импичментом Трампа давят на рынок. 

Фондовые индексы АТР 19 мая торгуются преимущественно в «зеленой зоне».

Перед началом российской сессии Brent торгуется на $0,35 выше уровня вчерашнего закрытия. Снижение дивидендов Газпрома вчера нокаутировало отечественный рынок. Интересно отметить, что Россети тоже подешевели. Вскоре компания должна объявить о размере дивидендов, но оптимизма по этому поводу участники торгов не испытывают. Рубль уже не проявляет безоговорочной стабильности и, судя по спросу на ОФЗ, он будет постепенно ослабевать, что стимулирует ММВБ. Нефть позитивна, и это обеспечит отечественной бирже традиционную поддержку. В целом неделя была полна негативных событий, но предстоящая сессия, скорее всего, пройдет в режиме консолидации.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/76184