Tikr

Рынок удержит нейтралитет

Как и ожидалось, торги 15 марта на российском фондовом рынке завершились снижением. За рынком последовали бумаги горнодобывающей (-1,07%) и финансовой (-0,87%) отраслей. Рост продемонстрировали акции электроэнергетического (+1,23%) и транспортного (+0,57%) секторов. Объем торгов был заметно выше среднего за последние 30 дней — 53,967 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали М.Видео (+3,24%), Интер РАО (ао: +2,82%) и Транснефть (ап: +2,11%). Список аутсайдеров возглавили Северсталь (ао: -4,12%), Сургутнефтегаз (-2,2%) и Сбербанк, акции которого снизились на 2,56% после публикации отчетности по МСФО за 2015 год. Чистая прибыль банка за отчетный период составила 222,9 млрд руб. (10,35 руб. на обыкновенную акцию), что на 23,2% меньше, чем годом ранее.

В эту среду, 16 марта, о финансовых результатах за 2015 год отчитаются Э.ОН Россия по МСФО и Черкизово по US GAAP. Заседания советов директоров пройдут в Мегафоне и Ленэнерго. Московская биржа закроет реестр акционеров для участия в ГОСА.

Индекс доллара 15 марта поднялся на 0,02%, евро вырос на 0,13%. Рубль подешевел по отношению к обеим этим валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime поднялась с предыдущего дня на 3 б.п. и составила 11,09%. Общий объем заключенных сделок по рублевому аукциону РЕПО на семь дней составил 670 млрд руб. при спросе 963,783 млрд. Неделей ранее объем РЕПО в национальной валюте равнялся 440 млрд руб. Спрос на рублевую ликвидность повышается с началом налогового периода. В то же время номинальный объем погашений корпоративного внешнего долга вместе с процентами в марте составляет $12,5 млрд. Это максимум 1-го полугодия. Данная ситуация оказывает поддержку спросу на доллар. Текущий наиболее вероятный коридор для пары USD/RUB ограничен рамками 70-72 руб. Итоги проходящего в эти дни заседания Федрезерва позволят скорректировать этот прогноз.

Цена на WTI 15 марта опустилась на 1,69%, до $36,7 за баррель, Brent подешевела на 1,84%, до $38,92. Сегодня Штаты представят отчет о запасах нефти (прогноз: рост на 3,414 млн баррелей после 3,88 млн неделей ранее) и бензина (прогноз: снижение на 2,339 млн баррелей после 4,526 млн за предыдущую неделю). Если официальная статистика подтвердит увеличение запасов без существенного снижения объема добычи, нисходящая коррекция по WTI, вероятно, продолжится в направлении $33-35 за баррель. Напомню, что последний месяц цены на нефть двигались вверх, главным образом, на ожидании скоординированных действий ряда государств по ограничению уровня добычи. Перенос даты официальных переговоров по этому вопросу и нежелание Ирана и Кувейта участвовать в этом процессе подрывают веру в принятие и выполнение некоего общего для всех производителей решения. На мой взгляд, эта ситуация предвещает новую волну падения нефтяных котировок. 

Важной статистики в еврозоне не публиковалось. Европейские индексы завершили торги вторника снижением.

Великобритания сегодня представит данные об уровне безработицы за февраль (прогноз: 5,1%, без изменений).

Объем деловых запасов США в январе вырос на 0,1% м/м, хотя изменений не ожидалось. Индикатор розничных продаж за февраль снизился на 0,1% м/м, вдвое лучше прогноза, индекс цен производителей за тот же месяц снизился на 0,2% м/м, как и ожидалось. Американские индексы в ожидании итогов заседания ФРС изменялись слабо и разнонаправленно на торгах 15 марта.

Сегодня завершается заседание Федеральной резервной системы, на котором будет, в частности, определен размер ключевой процентной ставки. Консенсус не предполагает изменений: ожидается, что она останется на уровне 0,375%. Кроме того, Штаты представят февральские индексы промышленного производства (прогноз: снижение на 0,3% м/м после роста на 0,9% месяцем ранее), потребительских цен (прогноз: снижение на 0,2% м/м после нулевого изменения месяцем ранее), а также данные по объему строительства новых домов (прогноз: 1,15 млн после 1,099 млн в январе) и индекс потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и источников энергии (прогноз: рост на 0,2% м/м после роста на 0,3% месяцем ранее).

Индекс промышленного производства Японии в январе поднялся на 3,7%, после снижения на 1,7% месяцем ранее. Сегодня на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона наблюдается разнонаправленная динамика.

Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое: 6,5 балла.

Перед началом сессии 16 марта в России нефть марки Brent торгуется на $0,6 выше уровня вчерашнего закрытия. Перенос на апрель встречи стран — производителей нефти по вопросу фиксации добычи, а также неготовность Ирана и Кувейта присоединиться к договоренности создают предпосылки для снижения Brent до $35 к концу месяца. Судя по динамике доллара в последние дни, инвесторы ждут жесткой риторики главы ФРС по результатам очередного заседания. Очевидно, на этот раз ставка останется неизменной, но планы по дальнейшему ужесточению монетарной политики будут подтверждены. Это снизит аппетит к риску, усилит доллар и окажет давление на нефть. В целом недавнее ралли отечественного рынка, опиравшееся на восстановление цен на энергоносители, все еще выглядит чрезмерным, однако неопределенность по поводу итогов заседания ФРС, вероятно, обусловит нейтральную динамику ММВБ в ходе торгов 16 марта.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/66977