Tikr

Рынок теряет импульс

Сессия 11 июня на российской бирже завершилась очередным обновлением максимума. Оборот оказался на 14% выше среднего за последние 30 дней и составил 62 709 млн руб.

В лидеры роста вышли Русал (+5,13%), Интер РАО (ао: +4,3%) и Норникель (+3,26%). Список аутсайдеров возглавили Сбербанк (ап: -6,08%, ао: -5,27%), САФМАР (ао: -1,76%) и Русгидро (-1,7%).

Сегодня Сбербанк закроет реестр акционеров на получение дивиденда. Годовое общее собрание акционеров проведут Мосэнерго и МРСК Сибири. 

Brent в рублях 12 июня подешевела на 3,61%, до 3 861,83. Ставка по однодневным кредитам Mosprime опустилась на 8 б.п., до 7,86%. 90% аналитиков ожидают, что завтра ЦБ РФ снизит учетную ставку. Даже если снижение будет минимальным, ставка составит 7,5%. При этом, учитывая стабильный профицит торгового баланса РФ, это не вызовет автоматического ослабления рубля. Поддержку ему оказывает спрос на рублевую ликвидность, который создают безлимитные аукционы Минфина по размещению ОФЗ. Я считаю, что в ближайшей перспективе пара USD/RUB продолжит движение в коридоре 64,4-65,6 руб.

WTI накануне подешевела на 3,70%, до $51,06, Brent — на 3,61%, до $59,82. Вчера дополнительное давление на котировки оказала статистика по запасам в США. По данным EIA, за минувшую неделю запасы нефти повысились на 2,206 млн баррелей, тогда как API прогнозировало их рост на 4,850 млн. Запасы бензина увеличились на 0,764 млн баррелей. Недельный экспорт сырой нефти незначительно — с 3,298 млн до 3,122 млн баррелей в сутки —  сократился. Ежесуточная добыча снизилась от рекородной отмтетки составив 12,3 млн баррелей. 

Сейчас нефть пытается оттолкнуться от пятимесячного минимума, но многое зависит от динамики на американских фондовых площадках, готовых к коррекции. Напомню, в последнее время нефть демонстрируют положительну корреляцию с S&P500. Перед началом основных торгов 13 июня Brent растет, но рынок очень слаб.

Индекс доверия инвесторов еврозоны в июне составил -3,3 п. после 5,3 п. месяцем ранее. Фондовые площадки Европы завершили торги 13 июня в «красной зоне». Одной из главных новостей дня стала рекомендация Еврокомиссии готовиться к неконтролируемому выходу Великобритании из ЕС.

Сегодня Германия опубликует индекс потребительских цен за май (прогноз: рост на 0,2% м/м и на 1,4% г/г после рсота на 0,2% м/м и на 2% г/г месяцем ранее).

Индекс цен производителей США в мае вырос на 0,1% м/м (прогноз: +0,1% м/м после +0,2% м/м месяцем ранее). Индекс потребительских цен повысился на 0,1% м/м (прогноз: +0,1% м/м после +0,3% м/м месяцем ранее), аналогичный показатель без учетапродуктов питания и источников энергии вырос на 0,1% м/м (прогноз: +0,2% м/м после +0,1% м/м в апреле). Торги 12 июня на американских биржах прошли на отрицательной территории. На премаркете сегодня также наблюдается негатив.

Сегодня Штаты опубликуют данные по импортным и экспортным ценам за май (прогноз: -0,2% м/м и -0,1% м/м соответственно после +0,2% м/м в обоих случаях) и количестве заявок на пособие по безработице за неделю (прогноз: 216 тыс. после 218 тыс. неделей ранее).

Индекс потребительских цен Китая в мае не изменился по отношению к предыдущему месяцу и вырос на 2,7% г/г после роста на 0,1% м/м и на 2,5% г/г месяцем ранее. Перед началом основных торгов в России биржи АТР демонстрируют разнонаправленную динамику.

Уже почти месяц индекс Мосбиржи и рублевая цена нефти движутся независимо друг от друга (см. первый график). На мой взгляд, это уже граничит с перекупленностью, поэтому я считаю потенциал роста для отечественного рынка исчерпанным. На мой взгляд, в ходе торгов 13 июня отечественный рынок перейдет в режим консолидации или начнет снижение.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/84145