Рынок сориентируется по ЦБ
29 июл 09:42
Российские фондовые индексы завершили торговую сессию 28 июля ростом. Наибольший подъем наблюдался в бумагах горнодобывающего (+2,15%) и электроэнергетического (+1,6%) секторов. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 26,728 млрд руб.
Источник: данные Московской биржи.
Лидерами роста стали Полиметалл (+8,54%), Система (ао: +4,22%) и Яндекс, акции которого поднялись на 4,69% после публикации финансовых результатов за 2-й квартал. Скорректированная чистая прибыль компании выросла на 40% до 3,9 млрд руб., чистая прибыль увеличилась с 423 млн годом ранее до 2,06 млрд руб. Консолидированная выручка повысилась на 30%, до 18 млрд руб. Кроме того, Яндекс увеличил прогноз темпов роста выручки по итогам 2016-го с 12-18%, данных в начале года до 19-22%.
Список аутсайдеров возглавили Сургутнефтегаз (ап: -1,77%), Мегафон (ао: -1,16%) и Дикси (ао: -0,83%).
В эту пятницу, 29 июля, по РСБУ за 1-е полугодие отчитается Русгидро. МТС, Интер РАО, ЛУКОЙЛ и МРСК Волги проведут заседания советов директоров.
По данным Банка России размер международных резервов РФ на 22 июля составил $392,2 млрд, снизившись за неделю на $1,1 млрд.
Индекс доллара накануне поднялся на 0,02%, евро поднялся на 0,48%. Рубль подешевел по отношению к обеим ведущим валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime не изменилась с предыдущего дня и составила 10,64%. Сегодня Банк России проведет заседание совета директоров, в ходе которого будут рассмотрены вопросы денежно-кредитной политики и принято решение о процентных ставках по операциям ЦБ. Снижения учетной ставки не ожидается из-за падения нефти и индексации тарифов, которая может увести инфляцию выше прогнозных значений. Налоговый период окончился, поэтому влияние нефти на рубль возросло. Оставаясь последовательной, продолжаю прогнозировать краткосрочную среднюю цену пары USD/RUB на уровне 67 руб.
Цена WTI 28 июля опустилась на 1,93%, до $41,07, Brent подешевела на 1,75%, до $42,63. Вчерашняя сессия была уже шестой подряд, когда нефть снижалась. Судя по индикатору стохастик, рынок порядочно перепродан, что предполагает скорую техническую коррекцию или хотя бы консолидацию. Инвестбанки активизировались в обновлении своих прогнозов. Так, Goldman Sachs не видит предпосылок для скорого восстановления цены. По его расчетам, Brent до середины 2017 года будет торговаться по $45-50. При этом банк указывает на риски краткосрочного более глубокого падения. Morgan Stanley ожидает продолжение стагнации нефтяных цен до середины 2017 года. Я считаю, что сбалансированная цена при текущем избытке предложения уже близка, и, учитывая отмеченную перепроданность рынка, в скором времени жду этапа консолидации.
Индекс потребительских цен Германии в июле вырос на 0,3% м/м и на 0,4% г/г, в обоих случаях превзойдя прогноз на 0,1%. Уровень безработицы в стране за июль составил 6,1%, что соответствует ожиданиям. Индекс делового климата еврозоны в июле вырос с июньских 0,22 п. до 0,39 п. при консенсусе 0,17 п. Индекс потребительской уверенности Великобритании в июле, как и ожидалось, составил -8 п. после -1 п. в июне. Европейские фондовые площадки закрылись 28 июля в минусе.
Еврозона сегодня опубликует июльские данные об уровне безработицы (прогноз: 10,1%, без изменений) и о динамике индекса потребительских цен (прогноз: рост на 0,1% г/г, как и месяцем ранее). Швейцария выпустит индекс опережающих индикаторов за июль (прогноз: 101,3 п. после 102,4 п. в июне). Германия обнародует индикатор розничных продаж за июнь (прогноз: снижение на 0,1% м/м и рост на 1,3% г/г после роста на 0,9% м/м и на 2,6% месяцем ранее).
Количество заявок на получение пособия по безработице в Штатах за неделю составило 266 тыс., превысив прогноз на 6 тыс. Американские биржевые индикаторы изменяются слабо и разнонаправленно на фоне слабых статданных.
Сегодня Штаты обнародуют июльские индекс потребительского доверия (прогноз: 90,5 п. после 89,5 п. месяцем ранее), чикагский индекс деловой активности (прогноз: 54 п. после 56,8 п. в июне), а также предварительные данные по ВВП за 2-й квартал (прогноз: рост на 2,6% кв/кв после 1,1% в предыдущем квартале).
Промышленной производство Японии в июне выросло на 1,9% м/м при прогнозе 0,7%. Индикатор розничных продаж снизился на 1,4% г/г, на 0,1% меньше прогноза. Индекс потребительских цен в стране за июнь снизился на 0,4% м/м, как и месяцем ранее. Уровень безработицы в июне составил 3,1%, после 3,2% в предыдущем месяце. Банк Японии оставил без изменений учетную ставку на уровне -0,1% годовых, хотя ожидалось ее снижение до -0,2%. Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона 29 июля торгуются в минусе.
За предыдущие две недели нефть Brent подешевела на 10%, а ММВБ укрепился почти на 1%. Это иррациональное поведение российского рынка, на мой взгляд, можно объяснить лишь устойчивой девальвацией рубля, сравнительно хорошей квартальной финотчетностью ряда компаний и ростом глобальных фондовых рынков под влиянием общего аппетита к риску. При этом я не думаю, что инвесторам стоит рассчитывать на смягчение монетарной политики в России на сегодняшнем заседании. К тому же текущая цена нефти уже начинает давить на американский фондовый рынок, торгующийся у исторических максимумов. Таким образом, в ходе сессии 29 июля я прогнозирую консолидацию ММВБ возле уровня 1960 п. и возможность ухода в отрицательную плоскость после завершения заседания ЦБ на фоне сохранения ставки без изменений.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/72183