Tikr

Рынок проходит проверку на прочность

Торги 26 июля на отечественном фондовом рынке проходили в минусе, но к концу дня ММВБ все же сумел выйти в «зеленую зону» благодаря некоторому восстановлению цен на нефть. Рост наблюдался в бумагах химического (+1,78%) и горнодобывающего (+1,37%) секторов. Снижались акции транспортной (-0,41%) и финансовой (-0,25%) отраслей. Объем торгов был немного выше среднего за последние 30 дней — 30,456 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Русгидро (+4,52%), НЛМК (ао: +3,97%) и Магнит (ао: +3,71%).

Список аутсайдеров возглавили Московская биржа (-2,43%), Татнефть (ао: -1,64%) и ФСК ЕЭС, акции которой снизились на 1,61% несмотря на публикацию сильных финансовых результатов по РСБУ за 1-е полугодие. Так, чистая прибыль компании год к году выросла в 12,6 раза, до 16,362 млрд руб., выручка увеличилась на 8,7%, до 85,9 млрд руб., валовая прибыль — на 29,5%, до 18 млрд руб. Прибыль от продаж компании выросла на 43,1%, составив 14,6 млрд руб.

В эту среду, 27 июля, по МСФО отчитаются Мегафон за 1-е полугодие, НОВАТЭК — за 2-й квартал, НЛМК представит результаты по международным стандартам и за полугодие, и за 2-й квартал. ТМК, Группа ЛСР и Башнефть проведут заседания советов директоров.

Индекс доллара накануне опустился на 0,12%, евро снизился на 0,03%. Рубль подешевел по отношению к обеим основным валютам преимущественно под влиянием снижения нефти. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime поднялась с предыдущего дня на 9 б.п., до 10,68%. Общий объем заключенных сделок по рублевому аукциону РЕПО на семь дней был равен 480 млрд руб. при спросе 828,729 млрд руб. и объеме 529,253 млрд руб., зафиксированном неделей ранее. ЦБ вновь вернулся к тактике ограничения рублевых лимитов на аукционах РЕПО в надежде притормозить снижение рубля. Вероятно, регулятор не намерен полностью отказываться от контроля за ним, поэтому резкого обвала котировок не случится. Период дивидендных выплат почти завершен, и это негативно для спроса на рубль. Учитывая продолжающееся снижение цены на нефть, я считаю, что ближайшая цель пары USD/RUB — 67 руб.

Цена WTI 26 июля опустилась на 2,63%, до $43,03, Brent подешевела на 2,21%, до $44,67. При этом выделить сколько-нибудь значимых для цены новостных драйверов я не берусь. Сегодня Штаты представят отчет о запасах нефти (прогноз: снижение на 2,257 млн баррелей после 2,342 млн неделей ранее) и бензина (прогноз: рост на 0,036 млн баррелей после 0,911 млн за предыдущую неделю). Возможно, эта статистика даст новый импульс котировкам энергоресурсов. В техническом плане ближайшая цель для Brent находится на уровне $42. 

Важной статистики в еврозоне опубликовано не было. Европейские фондовые индексы завершили торговую сессию 26 июля умеренным ростом.

Великобритания сегодня выпустит данные по ВВП за 2-й квартал (прогноз: рост на 0,4% кв/кв и на 2% г/г, как и с января по март). Германия обнародует данные о динамике импортных цен за июнь (прогноз: рост на 0,6% м/м и снижение на 4,6% г/г после роста на 0,9% м/м и снижения на 5,5% в предыдущем месяце) и индекс потребительского доверия на август (прогноз: 9,9 п. после 10,1 п. в этом месяце).

Индекс потребительского доверия США в июле составил 97,3 п., превысив прогноз на 1,4 п. Продажи нового жилья в Штатах в июне выросли на 0,592 млн при ожидавшемся роста на 0,56 млн. Сегодня завершается двухдневное заседание ФРС США, на котором будет принято решение по ставке. Ожидается, что ее размер останется в пределах диапазона 0,25-0,5% годовых. Американские фондовые индексы изменялись слабо и разнонаправленно на торгах 26 июля.

Сегодня США опубликуют данные по заказам на товары длительного пользования за июнь (прогноз: снижение на 1,1% м/м после 2,3% месяцем ранее).

На фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона наблюдается разнонаправленная динамика.

Сегодня перед открытием торгов на отечественном рынке нефть марки Brent торгуется на $0,15 выше уровня вчерашнего закрытия. Остается только удивляться стойкости российского фондового рынка на фоне падения нефти более чем на 13% в последние два месяца. Возможно, на динамике сказывается общий оптимизм, вызванный ожиданием продолжения мягкой монетарной политики ведущими центробанками. Вместе с тем сезон выплаты дивидендов почти завершен, а вероятность того, что ЦБ при нынешних ценах на нефть пойдет на снижение ставки в эту пятницу, 29 июля, незначительна. 

 
С технической точки зрения ММВБ тестирует верхнюю границу широкого нисходящего коридора. В зависимости от того, преодолеет ли индекс эту границу, находится дальнейший потенциал рынка.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/72137