Tikr

Рынок предпочтет сдержанность

Торговая сессия 12 декабря завершилась ростом отечественных фондовых индексов. Вместе с рынком поднимались в цене бумаги телекоммуникационного (+1,68%) и транспортного (+1,15%) секторов. Опускались акции потребительской (-0,44%) и горнодобывающей (-0,28%) отраслей. Объем торгов был значительно выше среднего за последние 30 дней — 69,318 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Мостотрест (+5,46%), Роснефть (+4,68%) и БСП (ао: +4,05%).

Список аутсайдеров возглавили Полиметалл (-6%), Татнефть (ао: -5,58%) и Северсталь (ао: -3,69%).

В этот вторник, 13 декабря, Северсталь закроет реестр акционеров для получения дивидендов. Заседания советов директоров проведут О'Кей, Черкизово и Дикси.

Положительное сальдо внешнеторгового баланса РФ в октябре сократилось на 34% г/г, до $6,604 млрд. За 10 месяцев текущего года показатель составил $69,704 млрд против $128,264 млрд годом ранее. Экспорт в октябре, по оценке ЦБ, снизился на 7,6% г/г, до $24,904 млрд (за 10 месяцев снизился на 21,9% г/г, до $224,413 млрд). Импорт за тот же период вырос на 8,2% г/г, до $18,3 млрд (за 10 месяцев снизился на 2,7% г/г, до $154,709 млрд).

Индекс доллара накануне опустился на 0,66%, евро поднялся на 0,72%. Рубль ожидаемо укрепился к обеим основным валютам на фоне роста цен на нефть. Ставка по однодневным кредитам Mosprime выросла на 2 б.п. и составила 10,48%. Общий объем сделок по валютному аукциону РЕПО на 28 дней составил $1,5 млрд после $1,574 млрд месяцем ранее. Спрос был равен $3,199 млрд. Сегодня ЦБ проведет депозитный аукцион в рублях на неделю. Судя по уточненной информации о продаже акций Роснефти, поступление валюты будет недостаточным для безболезненного прохождения декабрьского периода выплат внешнего долга, что должно немного охладить рынок. Пара USD/RUB достигла минимума с октября прошлого года и, на мой взгляд, задержится на этих отметках до прояснения ценового коридора нефти, решения ФРС и окончания налогового периода.

Цена на WTI 12 декабря поднялась на 1,95%, до $52,4, Brent подорожала на 2,08%, до $55,39. Саудовская Аравия объявила о своем намерении дополнительно сократить добычу, если это поможет стабилизировать рынок. Таким образом, саудиты намекнули, что при ценах ниже $50 они единолично примут дополнительные меры по стабилизации котировок. В то же время пока добыча ОПЕК остается на рекордном уровне. Кроме того, по прогнозу EIA сланцевая добыча в США в январе вырастет впервые за последние полгода, причем, очевидно, этот процесс продолжится и далее.

В нефти сохраняется «бычий» тренд, однако он основан лишь на ожиданиях, поэтому я считаю, что Brent до конца текущего года будет торговаться в среднем по $55.

Важной статистики в еврозоне не публиковалось. Европейские биржевые индикаторы в понедельник преимущественно снижались. 

Великобритания сегодня опубликует индекс потребительских цен за ноябрь (прогноз: рост на 0,2% м/м и на 1,1% г/г после роста на 0,1% м/м и на 0,9% г/г в октябре). Аналогичный показатель выпустит Германия (прогноз: рост на 0,1% м/м и на 0,8% г/г, без изменений).

Сегодня стартует двухдневное заседание ФРС, ожидается, что по его результатам учетная ставка будет повышена. В преддверии этого события американские фондовые индексы торговались разнонаправленно.

Сегодня Штаты представят данные о динамике экспортных и импортных цен за ноябрь (прогноз: снижение на 0,2% м/м и на 0,4% м/м после роста на 0,2% м/м и на 0,5% м/м месяцем ранее).

Индекс промышленного производства в Китае в ноябре вырос на 6,2% г/г при прогнозе 6,1% г/г. Розничные продажи за тот же месяц увеличились на 10,8% г/г против ожидаемых 10,1% г/г. На фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона 13 декабря наблюдается смешанная динамика.

Перед началом сессии 13 декабря в России Brent торгуется на $0,6 ниже уровня вчерашнего закрытия. С вероятностью 95,4% ФРС завтра объявит о повышении учетной ставки в США до уровня 50-75 б.п., хотя неожиданностью для биржевых игроков это решение не станет. Таким образом, оно во многом учтено в котировках. При этом, возможно, сопроводительные комментарии членов ФРС станут более решительными, а это будет способно охладить пыл «быков», в том числе на отечественном рынке. Что касается торгов 13 декабря, то я ожидаю, что для российских индексов они пройдут в режиме консолидации.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/74245