Tikr

Рынок пойдет на повышение

В первый торговый день весны отечественные фондовые площадки окрасились в зеленый. Наибольший рост продемонстрировали котировки акций транспортного (+5,67%) и финансового (+2,24%) сектора. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 35,156 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали РУСАЛ (РДР: +8,12%), Аэрофлот (+7,35%) и Татнефть (ао: +4,4%).

Список аутсайдеров возглавили Интер РАО (ао: -5,01%), Транснефть (ап: -2,35%), и Полиметалл (-1,74%).

В этот четверг, 2 марта, по МСФО за 2016 год отчитаются Московская биржа, Аэрофлот и Сбербанк. 

Индекс деловой активности в промышленности России, по данным Markit, в феврале снизился до четырехмесячного минимума 52,5 п. с 54,7 п. в январе.

С 21 по 27 февраля индекс потребительских цен, по оценке Росстата, показал нулевой прирост, с начала февраля инфляция повысилась на 0,2%, с начала года — на 0,8% при 0,6% и 1,6% за аналогичные периоды 2016-го.

Индекс доллара накануне прибавил 0,4%. Ставка по однодневным кредитам Mosprime поднялась на 1 б.п., до 10,27%. Рубль подешевел по отношению к доллару и укрепился к евро. Валютный рынок начинает нервничать по мере приближения заседаний ФРС, которое пройдет 14-15 марта, и Банка России, назначенного на 24-е. Вероятность повышения ставки ФРС в ближайшие пару недель оценивается в 66,4%, кроме того шансы трехкратного повышения ставки в этом году впервые оценили выше 50%. Подобная ситуация чревата новым ралли доллара, что закономерно послужит укреплению пары USD/RUB. В свою очередь, Банк России, напротив, может пойти на понижение ставки в условиях нулевой инфляции и перекупленного рубля. Таким образом, для дальнейшей ревальвации российской валюты поводов нет. Вероятно, уровень 58 руб. останется средним для пары USD/RUB в ближайшие дни.

Цена на WTI 1 марта снизилась на 0,61%, до $53,64, Brent подешевела на 0,44%, до $56,25. Запасы нефти в Штатах за неделю выросли на 1,501 млн баррелей при прогнозе 3,079 млн баррелей. Запасы бензина за тот же период снизились на 0,546 млн баррелей, тогда как ожидалось сокращение на 1,789 млн. По данным EIA, за прошедшую неделю добыча нефти в США увеличилась до 9,032 млн баррелей в сутки (+0,34%). В целом статистика скорее негативна для нефти.

По данным Reuters, в феврале ОПЕК выполнила условия договора о сокращении добычи на 94%, что лучше показателя предыдущего месяца. Тем не менее котировки Brent не могут преодолеть уровень $57, а WTI демонстрирует снижение пятую сессию подряд. Кроме того, важно отметить, что фьючерсный рынок нефти по факту находится в состоянии бэквордации (когда с отдалением срока исполнения фьючерса его стоимость снижается). Давление на цену нефти оказывает и растущий доллар.

Я предполагаю, что 2 марта Brent останется в боковике, но вероятность нисходящей коррекции повышается.

Индекс производственного сектора еврозоны в феврале составил 55,4 п. после 55,5 п. месяцем ранее. Индекс потребительских цен Германии в феврале вырос на 0,6% м/м, как и ожидалось, и на 2,2% г/г, опередив консенсус на 0,1%. Индекс деловой активности в промышленности за тот же месяц составил 56,8 п. после 57 п. в январе. Безработица сохранилась на уровне 5,9%.

Индекс деловой активности в промышленности Великобритании в феврале составил 54,6 п., не дотянув до прогноза 1 п.

Европейские биржи 1 марта торговались в уверенном плюсе.

Еврозона сегодня опубликует индекс цен производителей за январь (прогноз: рост на 0,6% м/м и на 3,2% г/г после 0,7% м/м и 1,6% г/г в декабре), данные об уровне безработицы за январь (прогноз: 9,6%, без изменений) и динамике потребительских цен за февраль (прогноз: рост на 2% г/г после 1,8% г/г месяцем ранее). Германия выпустит информацию об импортных ценах за январь (прогноз: рост на 0,4% м/м и на 5,5% г/г после 1,9% м/м и на 3,5% г/г месяцем ранее).

Расходы на строительство в Штатах в январе снизились на 1% м/м при прогнозе повышения на 0,6% м/м. Индекс делового оптимизма в промышленности США в феврале составил 57,7 п., превысив консенсус на 1,7 п. Личные доходы и расходы в январе выросли на 0,4% м/м и на 0,2% м/м соответственно, тогда как в обоих случаях прогнозировался рост на 0,3% м/м. Вероятность повышения учетной ставки ФРС в марте выросла с 40% до 80% после «ястребиного» выступления президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли.

Американские биржевые индикаторы завершили торги 1 марта уверенным ростом.

Сегодня Штаты представят данные о количестве заявок на получение пособия по безработице за неделю (прогноз: 243 тыс. после 244 тыс. неделей ранее).

Отток вложений нерезидентов в японские акции за неделю составил 261,1 млрд иен после 127,7 млрд за прошлый аналогичный отрезок времени. Сегодня на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона наблюдается преимущественно положительная динамика.

Перед стартом торгов в России Brent торгуется на $0,4 ниже уровня вчерашнего закрытия. Вчера ММВБ продемонстрировал уверенные признаки отскока: покупки наблюдались практически по всем секторам, объем торгов был выше среднего. Дональд Трамп в речи перед Конгрессом практически не касался российской тематики, так что его выступление оказалось нейтральным для отечественной биржи. Рубль и нефть остаются в боковике. Я не вижу причин для резкого прекращения позитивной динамики и ожидаю продолжения роста ММВБ в ходе торгов 2 марта.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/75252