Tikr

Рынок поднимает планку

В понедельник, 5 сентября, российские фондовые индексы продолжили начатый в конце прошлой недели рост. За рынком последовали бумаги транспортного (+2,11%) и электроэнергетического (+1,31%) секторов. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 26,492 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Уралкалий (ао: +4,82%), ФСК ЕЭС (ао: +4,25%) и Аэрофлот (+2,7%).

Список аутсайдеров возглавили НОВАТЭК (ао: -1,97%), СОЛЛЕРС (-1,46%) и Сургутнефтегаз (ап: -1,02%).

В этот вторник, 6 сентября, по МСФО за 1-е полугодие отчитается TCS Group Holding. Заседания советов директоров проведут Трансконтейнер, ТГК-14, МРСК Северного Кавказа, Мечел и Газпром. Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет НОВАТЭК. 

По данным Росстата, в августе зафиксировано нулевое изменение инфляции, а с начала года она выросла на 3,9%. Для сравнения: в последнем летнем месяце 2015-го индекс потребительских цен поднялся на 0,4%, с начала года вырос на 9,8%.

Индекс деловой активности сферы услуг в августе, по данным Markit, опустился с июльских 55 п. до 53,5 п. Индекс остается выше 50 п., что указывает на заметное развитие сферы услуг. Более того, улучшение рыночной конъюнктуры происходит непрерывно на протяжении семи месяцев.

Индекс доллара накануне снизился на 0,1%, евро опустился на 0,16%. Рубль незначительно укрепился по отношению к обеим основным валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime с предыдущего дня снизилась на 2 б.п., до 10,55%. Общий объем сделок по валютному аукциону РЕПО на 28 дней равнялся $4,527 млрд, весь спрос был удовлетворен. Месяцем ранее объем аналогичного РЕПО составил $4,9 млрд. Сегодня ЦБ опять заменит рублевый аукцион РЕПО на депозитный, что дополнительно абсорбирует рублевую ликвидность. В целом вчерашний торговый день подтвердил, что поддержка для USD/RUB находится на уровне 65 руб. и грядущие выплаты по внешнему долгу не дадут паре закрепиться ниже этого уровня.

Цена на WTI 5 сентября поднялась на 1,78%, до $45,11, Brent подорожала на 1,65%, до $47,5. Ключевым событием рынка нефти стало подписание соглашения о сотрудничестве в области энергетики между Саудовской Аравией и Россией. Несмотря на то, что документ носит чисто формальный характер и ни к чему не обязывает стороны, он стал сигналом о том, что Саудовская Аравия (читай: ОПЕК) и Россия решили объединить усилия в стабилизации цен на нефть. И хотя обе стороны заявляют, что заморозка добычи не является приоритетной целью, на мой взгляд, они лукавят, поскольку лишь эта мера могла бы повлиять на цену в условиях чрезмерно высоких мировых запасов нефти. Следующий шаг в этом направлении может быть сделан на Международном энергетическом форуме в Алжире в конце сентября. Стоит отметить, что нефтяные котировки вернулись на уровень $50 на фоне спекуляций о возможности соглашения о фиксировании уровня добычи странами ОПЕК и независимыми производителями, крупнейшим из которых является Россия. В этой связи я считаю, что цена на Brent в ближайшее время рывков вверх демонстрировать не будет. В котировках сохранится волатильность, уровень поддержки останется в районе $47.

Индикатор розничных продаж еврозоны в июле вырос на 2,9% г/г и на 1,1% м/м при прогнозе 1,9% г/г и на 0,6% м/м. Индекс доверия инвесторов еврозоны на сентябрь составил 5,6 п., превысив прогноз на 0,6 п. Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании в августе составил 52,9 п. против ожидаемых 50 п. Аналогичный показатель в Германии оказался равен 51,7 п., недотянув до прогноза 1,6 п. Европейские фондовые площадки завершили торги 5 сентября слабым разнонаправленным движением.

Еврозона сегодня опубликует данные о ВВП за 2-й квартал (прогноз: рост на 1,6% г/г и на 0,3% кв/кв, без изменений). Германия выпустит заказы предприятий за июль (прогноз: рост на 0,5% м/м после снижения на 0,4% в июне). Швейцария обнародует индекс потребительских цен за август (прогноз: снижение на 0,1% как по отношению к предыдущему месяцу, так и к предыдущему году, после снижения на 0,4% м/м и на 0,2% г/г месяцем ранее) и информацию о ВВП за 2-й квартал (прогноз: рост на 0,9% г/г и на 0,4% м/м после 0,7% г/г и 0,1% м/м в 1-м квартале).

Важной статистики в Штатах не публиковалось, а фондовые площадки были закрыты в связи с празднованием Дня труда.

Штаты сегодня представят индекс экономических условий в непроизводственной сфере за август (прогноз: 55 п. после 55,5 п. месяцем ранее).

Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в этот вторник торгуются в «зеленой зоне».

Перед началом сессии 6 сентября в России нефть марки Brent торгуется на $0,3 выше уровня вчерашнего закрытия. Ключевыми событиями завершившегося саммита G20 стали уже упомянутое заключение соглашения между Россией и Саудовской Аравии о сотрудничестве в области энергетики, дающее надежду на реальную заморозку добычи нефти, а также готовность президента России вернуться к переговорам в нормандском формате, от которого он намеревался отказаться после диверсии в Крыму. Последний фактор заметно ослабляет геополитическую напряженность вокруг Украины.

Учитывая, что после публикации в США слабого отчета по NFP, инвесторы не верят в возможность скорого ужесточение монетарной политики, общий аппетит к риску сохраняется. Мировые фондовые площадки в целом и отечественные в частности выглядят позитивными, поэтому я считаю вполне закономерным продолжение роста ММВБ в ходе торгов 6 сентября.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/72784