Tikr

Рынок переходит в отступление

Торги 2 декабря на отечественной бирже завершились умеренным ростом. Вслед за рынком шли бумаги телекоммуникационного (+1,99%) и потребительского (+0,28%) секторов. Более-менее заметно снижались в цене акции электроэнергетической (-0,98%) и транспортной (-0,44%) отрасли. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 33,619 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали  МТС (ао: +2,38%), ЛУКОЙЛ (+2,37%) и Полиметалл (+2,35%).

Список аутсайдеров возглавили Интер РАО (ао: -3,39%), ММК (-3,17%) и НМТП (ао: -2,87%).

В этот понедельник, 5 декабря, на внеочередное общее собрание соберутся акционеры ЛУКОЙЛа. S7 закроет реестр акционеров для участия в ВОСА.

Индекс доллара в пятницу снизился на 0,29%, евро поднялся на 0,1%. Рубль незначительно укрепился по отношению к доллару и подешевел к евро.

Ставка по однодневным кредитам Mosprime не изменилась с предыдущего дня и составила 10,33%. Выступая в Госдуме, глава ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила, что политика регулятора останется умеренно жесткой еще полтора года, а наблюдаемый рост котировок нефти не вынудит ЦБ более активно снижать учетную ставку. Динамика валютного курса последние дни отстает от котировок нефти. Очевидно, эта тенденция сохранится до конца месяца, так как на него приходится максимальный за год объем выплат по внешнему долгу. В связи с окончанием нефтяного ралли 5 декабря я жду боковой динамики пары USD/RUB.

Цена на WTI 2 декабря повысилась на 1,45%, до $51,61, Brent подорожала на 1,38%, до $54,4. Судя по темпам роста нефти от сессии к сессии, ралли подходит к завершению. Страны ОПЕК и не входящие в картель государства встретятся в Вене 10 декабря, чтобы согласовать условия сокращения производства. Россия уже заявила, что готова урезать добычу, исходя из уровней, достигнутых в ноябре, когда был поставлен рекорд за 30 лет на уровне 11,21 баррелей в сутки, что на 0,5 млн баррелей превысило уровень августа. Таким образом, Россия имеет возможность к 1-му полугодию 2017-го нарастить добычу на 200 тыс. баррелей в сутки от августовских отметок. Следовательно, ни о каком сокращении добычи речи не идет.

По данным COT, с 22 по 29 ноября фонды нарастили количество нетто-лонгов по нефти WTI (NYMEX) на 0,762 тыс. (+0,4%), при этом их общее количество составило 189,086 тыс. По подсчетам Baker Hughes, за прошедшую неделю число действующих буровых установок в США выросло на 4 (+0,67%), до 597.

Сегодня я прогнозирую боковую динамику нефтяных котировок, и не исключаю даже коррекции перед дальнейшей волной роста.

Индекс цен производителей еврозоны в октябре вырос на 0,8% м/м и снизился на 0,4% г/г при прогнозе +0,2% м/м и -1% г/г. ВВП Швейцарии в 3-м квартале не изменился по отношению к предыдущему кварталу и вырос на 1,3% г/г против ожидаемого роста на 0,3% кв/кв и на 1,8% г/г. Фондовая Европа в пятницу торговалась в «красной зоне».

Еврозона сегодня опубликует данные о динамике розничных продаж за октябрь (прогноз: рост на 0,8% м/м и на 1,7% г/г после снижения на 0,2% м/м и роста на 1,1 г/г месяцем ранее) и индекса доверия инвесторов на декабрь (прогноз: 13,1 п., без изменений). Великобритания выпустит индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь (прогноз: 54 п. после 54,5 п. в октябре). Аналогичный показатель обнародует и Германия (прогноз: 55 п., как и месяцем ранее).

Почасовая зарплата в США в ноябре снизилась на 0,1% м/м против ожидаемого роста на 0,2% м/м. Средняя продолжительность рабочей осталась без изменений 34,4 часа, совпав с консенсусом. Занятость в несельскохозяйственном секторе составила 178 тыс., превысив прогноз на 3 тыс. Уровень безработицы снизился на 0,3 п.п. до 4,6%. Американские фондовые индексы завершили торги 2 декабря разнонаправленно.

Сегодня Штаты представят индекс экономических условий в непроизводственной сфере за ноябрь (прогноз: 55,3 п. после 54,8 п. месяцем ранее).

Индекс деловой активности в секторе услуг Китая, по данным Caixin, в ноябре составил 53,1 п. после 52,4 п. в октябре. Биржи Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют отрицательную динамику.

Перед началом сессии 5 декабря в России Brent торгуется на уровне закрытия в пятницу. После публикации относительно хорошей статистики по рынку занятости США сохраняется вероятность повышения учетной ставки ФРС 14 декабря, равная  92,7%. В пятницу умеренный рост отечественного рынка поддержали цены на нефть и эффект от обращения президента России к Федеральному собранию, ставшего, по мнению ряда аналитиков и политологов, наименее агрессивным за последние десять лет.

Для уверенного продолжения роста нефти необходимо дождаться собрания независимых производителей 10 декабря в Вене, так как на нем тоже могут быть сюрпризы. Мировым фондовым рынкам нужно пережить повышение ставки в США. Таким образом, я вижу серьезные предпосылки для консолидации или нисходящей коррекции российских фондовых индексов в ходе торгов 5 декабря.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/74116