Tikr

Рынок отступает перед новым скачком

Торги 4 августа на российской бирже приближаются к закрытию в умеренном минусе, что можно объяснить фактором  пятницы. Практически все составляющие индекса ММВБ по секторам демонстрируют умеренно отрицательную динамику. Объем торгов существенно ниже среднего за последние 30 дней.

Лидерами роста являются Дикси (ао: +4,09%), Россети (ао: +1,24%) и Полюс (+1,15%). В списке аутсайдеров Полиметал  (-3,75%), Татнефть (-3,01%) и РУСАЛ (-2,97%).

Сегодня отчетность за 1-е полугодие по МСФО опубликовали ТГК-1 и Роснефть.

Минфин с 7 августа по 6 сентября направит на покупку иностранной валюты на внутреннем рынке 47,6 млрд руб. Соответственно, ежедневный объем покупок валюты составит 2,07 млрд руб. (~$34 млн). Напомню, что в прошлом месяце интервенции были практически на нуле. Учитывая, что сальдо торгового баланса России во второй половине года традиционно снижается, такие операции способны оказывать существенное влияние на курс валюты. В связи с этим уместно привести текущие прогнозы относительно курса доллара в рублях на конец 2017 года от различных ведомств и компаний.

Итак, из-за больших планов Минфина рубль оказался в зоне риска, тем более что явного позитива в ценах на нефть не наблюдается. На мой взгляд, торги 4 августа пара USD/RUB сможет завершить в районе 60 руб., но с понедельника в ней вероятно продолжение формирования восходящего тренда. Впрочем, ослабление рубля позитивно для отечественного рынка.

Цена нефти перевалила экватор торгов 4 августа практически без изменений, недалеко уйдя и от отметок начала текущей недели. По данным Reuters, сланцевые компании США планируют нарастить добычу в текущем году на 160 тыс. баррелей в сутки. Кроме того, отмечается активизация операций хеджирования, что указывает на приемлемость текущей цены для производителей.

С технической точки зрения цель $54 все еще достижима для Brent, но рынок выглядит откровенно слабым. Больше информации появится в выходные: выйдут данные по динамике буровых работ в США и изменениям позиций фондов.  Закрытие сегодняшних торгов, на мой взгляд, для нефти состоится вблизи текущего уровня.

Объем производственных заказов Германии за июнь увеличился на 1% м/м, вдвое превысив прогноз. Этот фактор вкупе с позитивной динамикой на площадках США сегодня удерживает индексы Старого Света в «зеленой зоне».

Индекс Dow Jones сегодня достиг очередного исторического максимума на однозначно позитивной статистке США по рынку труда за июль. Уровень безработицы снизился на 0,1%, до 4,3%, количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 209 тыс. при прогнозе 183 тыс., а средняя почасовая заработная плата повысилась на 0,3%, как и ожидалось. После публикации статистики вероятность двукратного повышения ставки в США в текущем году выросла до 46,97% со вчерашних 42,81%. Опасение по поводу ужесточения денежно-кредитной политики ФРС оказывает сдерживающее влияние на рост на фондовых площадках Штатов. И все же сильная статистика, наверное, позволит им остаться на положительной территории до конца текущей сессии.

Ключевые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона 4 августа торгуются разнонаправленно. Важной статистики здесь не публиковалось.

ММВБ завершает неделю, в течение которой были полностью развеяны все иллюзии по поводу снятия или ослабления антироссийских санкций США в обозримом будущем. При этом индексу удалось продемонстрировать рост более 1%. На мой взгляд, это неплохой задел на следующую неделю.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/77061