Tikr

Рынок остался без поводов для роста

Торговая сессия 10 марта на отечественном фондовом рынке завершилась слабым разнонаправленным движением. Более-менее заметный рост продемонстрировали акции финансового (+1,12%) и транспортного (+0,8%) секторов.  Немного снизились бумаги химической (-0,45%) и потребительской (-0,25%) и отраслей. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 36,327 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Башнефть (ап: +3,84%), Ростелеком (ао: +2,17%) и Аэрофлот (+2,11%). Список аутсайдеров после публикации финансовых результатов за 2015 год возглавил РУСАЛ (РДР: -2,09%). Выручка компании за прошедший год снизилась на 7,2% г/г, до $8680 млн, а в 4-м квартале упала на 25,6% г/г — до $1857 млн. Также хуже рынка торговались бумаги ЛУКОЙЛа (-1,9%) и ПИКа (ао: -1,73%).

В эту пятницу, 11 марта, О’Кей проведет внеочередное общее собрание акционеров. Заседания советов директоров пройдут в Иркутскэнерго, Коршуновском ГОК и Банке Возрождение.

Международные резервы РФ, по данным Банка России, на 4 марта составили $379 млрд, снизившись за неделю на $0,8 млрд.

Индекс доллара 10 марта обвалился на 1,14%, евро поднялся на 1,79%. Рубль подешевел по отношению к обеим этим валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime сохранилась на уровне среды — 11,08%. Как уже упоминалось ранее, в феврале инфляция замедлилась и в соотношении год к году, и по сравнению с январским показателем. Однако если рассматривать изменения инфляции по группам товаров, то снижение темпов ее роста было обеспечено только за счет продовольственных товаров. Я считаю, что этого недостаточно, чтобы ЦБ снизил учетную ставку на заседании 18 марта. Таким образом, у рубля остается фактор поддержки со стороны регулятора. 

Цена на WTI накануне опустилась в цене на 0,47%, до $37,96 за баррель, Brent подешевела на 1,37%, до $40,2. Давление на рынок оказала информация о возможном переносе на неопределенное время встречи стран ОПЕК и России из-за отказа Ирана участвовать в переговорах. Как стало известно ранее, в случае выхода из переговоров Ирана за ним последует и Кувейт. Серьезность ситуации подтверждает намерение главы Минэнерго России 14 марта прибыть в Тегеран для проведения индивидуальных переговоров с иранским министром нефти. До начала торгов на отечественном рынке 11 марта нефть торгуется в плюсе из-за неожиданно ослабевшего доллара, однако, учитывая статистику по энергоносителям в США и неопределенные перспективы соглашения о заморозке добычи, шансов на дальнейший рост мало.

Европейский центральный банк снизил кредитную ставку до 0% с 0,05%, депозитная ставка составила -0,4%, как и ожидалось. Кроме того, по итогам мартовского заседания европейский регулятор с апреля повысил объем ежемесячного выкупа активов в рамках программы количественного смягчения с 60 млрд до 80 млрд евро. 

Положительное сальдо торгового баланса Германии в январе составило 18,9 млрд евро против ожидаемых 19,6 млрд евро, экспорт снизился на 0,5% м/м при прогнозе роста на эту же величину, а импорт увеличился на 1,2% м/м, хотя ожидался втрое меньший рост. Торги на биржах Старого Света 10 марта завершились в «красной зоне» в связи с ухудшением прогноза ЕЦБ по росту экономики еврозоны в 2016 году с 1,7% до 1,4%, в 2017-м — с 1,9% до 1,7%. 

Великобритания сегодня опубликует данные о торговом балансе за январь (прогноз: отрицательное сальдо 10,3 млрд фунтов после 9,917 млрд месяцем ранее). Германия представит индекс потребительских цен за февраль (прогноз: рост на 0,4% м/м и 0% г/г, как и месяцем ранее).

Количество заявок на получение пособия по безработице в Штатах за неделю составило 259 тыс., тогда как ожидалось, что их число достигнет 275 тыс. Американские индексы завершили торги четверга слабым разнонаправленным движением.

В эту пятницу Штаты опубликуют данные о динамике экспортных и импортных цен за февраль (прогноз: снижение на 0,5% м/м и на 0,6% м/м соответственно после 0,8% и на 1,1% за январь).

Важной статистики по АТР не публиковалось. Фондовые площадки региона 11 марта торгуются разнонаправленно.

Настроение рынка от Инвесткафе нейтральное: 4,5 балла.

Реакция фондового рынка на новые меры ЕЦБ по стимулированию экономки еврозоны была очень показательной. В первые минуты после объявления решения фондовые индексы рванули вверх, однако закрылись и европейские и американские биржи в минусе или нейтрально. На мой взгляд, это означает слабую веру в эффективность объявленных мер. Более того, параллельное снижение прогноза по росту ВВП еврозоны указывает на существенное ухудшение ситуации, что и вынудило регулятор на столь решительные шаги. На рынке нефти также воцарилась неопределенность из-за возможного срыва переговоров. Сегодня последний торговый день недели, и, вероятно, инвесторы предпочтут остаться нейтральными или выйти из позиций, что обусловит негативную динамику на отечественной бирже.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/66877