Tikr

Рынок остается в коридоре

Сессия 19 апреля на отечественном фондовом рынке прошла в минусе. Опускались котировки акций горнодобывающего (-0,79%) и телекоммуникационного (-0,74%) сектора. Подорожали бумаги представителей потребительской (+1,58%) и машиностроительной (+0,39%) отрасли. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 25,154 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Черкизово (ао: +11%), Башнефть (ап: +4,9%, ао: +3,46%) и ВСМПО Ависма (+3,31%).

Список аутсайдеров возглавили ЛСР (ао: -4,3%), РУСАЛ (РДР: -1,84%) и Мегафон (ао: -1,8%).

В этот четверг, 20 апреля, АЛРОСА и ЕВРАЗ отчитаются о производственных результатах за 1-й квартал. Северсталь опубликует финансовые результаты за тот период. Операционную отчетность за январь-март выпустят Лента, X5 Retail Group и Русгидро.

С 11 по 17 апреля индекс потребительских цен, по оценке Росстата, вырос на 0,1%, с начала апреля — на 0,2%, с начала года — на 1,2%.

Индекс доллара накануне поднялся на 0,24%. Рубль подешевел по отношению к обеим основным валютам. При этом цена на Brent в российской валюте опустилась на 2,63%, до 3 тыс. Ставка по однодневным кредитам Mosprime снизилась на 2 б.п., до 9,86%. Умеренное ослабление рубля на фоне 3%-го падения нефтяных котировок указывает на сохраняющийся высокий спрос на нацвалюту. Вероятно, 20 апреля она останется в границах вчерашних торгов.

Цена на WTI 19 апреля опустилась на 3,23%, до $50,63, Brent подешевела на 3,18%, до $53,06. Причины обвала не до конца понятны. Статистика по США оказалась в целом нейтральной: запасы нефти за неделю снизились на 1,034 млн баррелей при прогнозе 1,47 млн, запасы бензина выросли на 1,542 млн баррелей, тогда как ожидалось их снижение на 1,938 млн. 

По данным EIA, за прошедшую неделю добыча нефти в США увеличилась до 9,252 млн баррелей в сутки (+0,18%). Вероятно, именно продолжающийся рост сланцевой добычи и вызвал волну закрытия длинных позиций. Я считаю, что в преддверии технического заседания ОПЕК 22 апреля нефтяные котировки вряд ли продолжат снижение, тем более что произошедший обвал стимулирует картель к продлению договора об ограничении добычи. По моим прогнозам, 20 апреля Brent проведет в коридоре $52,6-53,5.

Индекс потребительских цен еврозоны в марте, как и ожидалось, вырос на 0,8% м/м  и на 1,5% г/г. Положительное сальдо торгового баланса еврозоны в феврале составило 17,8 млрд евро  при прогнозе  16,2 млрд евро. Европейские фондовые площадки 19 апреля торговались разнонаправленно.

Еврозона сегодня выпустит индекс потребительского доверия за март (прогноз: -4,8 п. после -5 п. в феврале). Германия опубликует индекс цен производителей за март (прогноз: рост на 0,1% м/м и на 3,2% г/г после 0,2% м/м и 3,1% г/г месяцем ранее).

Важной статистики в Штатах не публиковалось. Апрельский опрос управляющих портфельными инвестициями банка Merrill Lynch свидетельствует о резком падении интереса международных инвесторов к американскому рынку акций и повышенном внимании к европейскому. Американские площадки завершили торги 19 апреля слабым разнонаправленным движением.

 

Сегодня Штаты представят данные об опережающих индикаторах за март (прогноз: рост на 0,2% м/м после роста на 0,6% месяцем ранее) и о количестве заявок на получение пособия по безработице за неделю (прогноз: 242 тыс. после 234 тыс. неделей ранее). Также будет  опубликован индекс деловой активности Филадельфии за апрель (прогноз: 25 п. после 32,8 п. в марте).

Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю составили 315,2 млрд иен после предыдущего результата 442,3 млрд. Положительное сальдо торгового баланса Японии в марте составило 614,7 млрд иен при прогнозе 575,8 млрд. Экспорт вырос на 12% г/г, импорт — на 15,8% г/г при прогнозе 6,7% г/г и на 10,4% г/г соответственно. Сегодня фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются преимущественно в плюсе.

Перед началом сессии 20 апреля в России нефть марки Brent торгуется на $0,8 ниже уровня вчерашнего закрытия. Обвал нефтяных котировок оказал давление на отечественный рынок, но ожидать обновления минимумов пока нет оснований. По данным Росстата, темпы сокращения оборота розничной торговли замедляются: в марте показатель упал лишь на 0,4% г/г после 2,8% г/г в феврале. Восстановление внутреннего спроса является необходимой составляющей оживления экономики, и первые признаки этого начинают появляться. Позитивным мне представляется и предложение Дмитрия Медведева о снижении налога на прибыль при условии инвестирования в основной капитал компании. В целом фундаментальная поддержка отечественного рынка никуда не делась, поэтому 20 апреля ММВБ продолжит консолидацию в рамках 1916 -1940 п.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/75878