Tikr

Рынок ощущает двойное давление

В течение торговой сессии 25 ноября, как и ожидалось, отечественные фондовые индексы корректировались вниз. Вместе с рынком двигались акции нефтегазовой (-0,41%) и транспортной (-0,52%) отрасли. Вверх шли котировки бумаг электроэнергетического (+1,47%) и машиностроительного (+0,59%) секторов. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 30,965 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Русгидро (+8,14%), ММК (+3,29%) и СОЛЛЕРС (ао: +2,29%).

Список аутсайдеров возглавили Акрон (-1,91%), Интер РАО (ао: -1,81%) и РУСАЛ (РДР: -1,58%).

В этот понедельник, 28 ноября, по МСФО отчитаются Трансконтейнер за 3-й квартал и девять месяцев, Банк Санкт-Петербург за девять месяцев и АФК Система за 3-й квартал. НЛМК и Уралкалий закроют реестр акционеров для участия в ВОСА. 

Индекс доллара в пятницу снизился на 0,18%, евро поднялся на 0,4%. Рубль подешевел по отношению к обеим основным валютам. Ставка по однодневным кредитам Mosprime снизилась на 3 б.п. до 10,35%. Рубль выглядит слабым как с технической точки зрения, так и с фундаментальной. Погашения внешнего долга РФ в декабре составит максимальную сумму за текущий год - почти $17 млрд, и это как минимум обеспечит устойчивый спрос на доллар. Нефть на данный момент не демонстрирует оптимизма относительно решения ОПЕК 30 ноября, и это выбивает почву из-под рубля. Ожидаемое повышение ставки ФРС дополнительно осложняет ситуацию. Таким образом, все указывает на то, что пара USD/RUB двинется в сторону  66,5 руб.

Цена на WTI 25 ноября снизилась на 3,05%, до $46,47, Brent подешевела на 4,24%, до $46,92. По подсчетам Baker Hughes, за прошедшую неделю число действующих буровых установок в США выросло на 5 (+0,85%) и составило 593. Следует полагать, что в случае дальнейшего роста цены нефти темпы расконсервации буровых установок в США увеличатся.

По мере приближения к 30 ноября информационный шум относительно решения ОПЕК становится сильнее, однако четких сигналов уловить не удается. С одной стороны, иранский министр нефти  с оптимизмом оценивает шансы ОПЕК и внеблоковых участников договориться. С другой министр энергетики Саудовской Аравии считает, что рынок сможет сбалансировать и без ограничения добычи. В свою очередь, глава Минэнерго РФ Александр Новак заявляет, что до обусждения ограничения добычи внеблоковыми производителями сначала  государствам ОПЕК нужно договориться между собой. Разнобой в оценках со стороны важных игроков нефтяного рынка не внушает оптимизма. На мой взгляд, в ближайшие три дня в котировках Brent сохранится повышенная волатильность в границах широкого коридора $45-48.

ВВП Великобритании в 3-м квартале, как и ожидалось, вырос на 0,5% кв/кв и на 2,3% г/г. Европейские фондовые площадки 25 ноября продемонстрировали слабую позитивную динамику.

Еврозона сегодня представит индекс делового климата за ноябрь (прогноз: 0,57 п. после 0,55 п. месяцем ранее).

По предварительным данным индекс деловой активности в секторе услуг США в ноябре составил 54,7 п., что оказалось ниже прогноза на 0,1 п. Отрицательное сальдо торгового баланса в октябре составило $61,99 млрд после $56,08 млрд месяцем ранее. Американские фондовые площадки завершили пятничную сессию умеренным ростом.

Торги 27 ноября на рынках АТР проходят разнонаправленно.

Перед началом сессии 28 ноября в России Brent торгуется на $0,4 ниже уровня закрытия в пятницу. Ослабление оптимистичных ожиданий по поводу способности ОПЕК быстро стабилизировать цены на нефть — это отрицательный фактор для российского рынка. В пятницу отраслевой индекс ММВБ «нефть и газ» опустился на 0,407%, и я, думаю, продолжит падать. Его отрицательная динамика способна потянуть за собой весь отечественный рынок. Кроме того, хочу обратить внимание на доклад ЕЦБ по финансовой стабильности, согласно которому повысились риски внезапной коррекции фондовых рынков на фоне политических рисков, связанных с вступлением Дональда Трампа в должность президента США и предстоящими выборами в ЕС. Не то, чтобы это уже сегодня вызвало обвал рынков, но желание рисковать может ослабнуть.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/74025