Рынок нашел точку равновесия
1 авг 09:39
Последняя сессия июля на российской фондовой бирже закрылась разнонаправленно. Рублевый индекс ММВБ двигался вниз, а долларовый РТС шел вверх. Наибольшее снижение продемонстрировали акции нефтегазовой (-1,07%) и машиностроительной (-0,78%) отраслей. Поднимались в цене бумаги электроэнергетического (+0,91%) и машиностроительного (+0,41%) секторов. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 30,86 млрд руб.
Источник: данные Московской биржи.
Лидерами роста стали БСП (ао: +7,16%), НЛМК (ао: +3,32%) и Сбербанк (ап: +3,02% и ао: +1,68%).
Список аутсайдеров возглавили Яндекс (-2,93%), Роснефть (-2,54%) и М.Видео (-2,28%).
В этот понедельник, 1 августа, состоится заседание совета директоров Магнита. Московская биржа закроет реестр акционеров для участия в ВОСА.
С 21-го по 27 июля отток из фондов, ориентированных на российские активы, составил $6,9 млн после притока в $197 млн неделей ранее.
Индекс доллара в пятницу снизился на 1,11%, евро поднялся на 0,96%. Рубль укрепился по отношению к доллару и подешевел к евро. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime снизилась с предыдущего дня на 6 б.п. и составила 10,58%. ЦБ ожидаемо принял решение сохранить учетную ставку на уровне 10,5% из-за опасения разгона инфляции, что поддержало рубль. На доллар оказали давление слабые данные по ВВП США, которые уменьшают вероятность ужесточения монетарной политики от ФРС в текущем году. В целом пара USD/RUB достигла прогнозируемой мной цели 67 руб., и теперь, вероятно, начнется период консолидации.
Цена WTI 29 июля поднялась на 0,84%, до $41,42, Brent подорожала на 1,69%, до $43,35. В первый день августа вышло сразу несколько негативных для нефти отчетов. Так, по данным COT, за прошедшую неделю фонды сократили количество нетто-лонгов по WTI (NYMEX) на 36,348 тыс. (-23,17%), при этом их общее количество составило 120,556 тыс. По подсчетам Baker Hughes, за минувшую неделю число действующих буровых установок в США выросло на одну (+0,22%) и составило 463, хотя стоит отметить, что темп роста существенно замедлился относительно прошлых недель. По данным Reuters, добыча ОПЕК в июле выросла до 33,41 млн баррелей в сутки с 33,31 млн в июне. Судя по техническим индикаторам, нефть серьезно перепродана, поэтому определенный отскок вполне вероятен, но общий тренд явно негативный без признаков достижения дна.
Уровень безработицы еврозоны в июле составил 10,1%, как и месяцем ранее. Индекс потребительских цен за тот же период вырос на 0,2% г/г при прогнозе 0,1%. Индекс опережающих индикаторов Швейцарии в июле поднялся на 0,3 п., до 102,7 п., превысив прогноз на 1,4 п. Индикатор розничных продаж Германии в июне снизился на 0,1% м/м, как и ожидалось, и вырос на 2,7% г/г при прогнозе 1,3% г/г. Европейские фондовые площадки 29 июля закрылись в «зеленой зоне». В целом в июле был отмечен самый значимый месячный рост с октября прошлого года.
Сегодня еврозона опубликует индекс производственного сектора в июле (прогноз: 51,9 п., без изменений). Германия и Великобритания обнародуют индексы деловой активности в промышленности за июль (прогноз: 53,7 п. и 49,1 п. соответственно, без изменений с предыдущего месяца).
Индекс потребительского доверия США в июле составил 90 п., недотянув до прогноза 0,5 п. Чикагский индекс деловой активности за тот же месяц составил 55,8 п. при прогнозе 54 п. ВВП Штатов во 2-м квартале вырос на 1,2% кв/кв, ожидался рост на 2,6%. Американские фондовые площадки на этом фоне демонстрировали слабую разнонаправленную динамику на торгах 29 июля.
Штаты сегодня представят данные о динамике расходов на строительство в июне (прогноз: рост на 0,5% м/м после снижения на 0,8% месяцем ранее) и индекс делового оптимизма за июль (прогноз: 53 п. после 53,2 п. в июне).
Индекс промышленного производства Японии в июне вырос на 1,9% против ожидаемого роста на 0,7% и снижения на 2,6% месяцем ранее. Индекс деловой активности в промышленности в июле составил 49,3 п. после 49 п. месяцем ранее. Тот же показатель в Китае, по версии Caixin, составил 50,6 п., а по данным Национального бюро статистики, — 49,9 п., при прогнозе 48,7 п. и 50 п. соответственно. Фондовые биржи Азиатско-Тихоокеанского региона 1 августа торгуются разнонаправленно.
Перед началом сессии в России нефть марки Brent торгуется на $0,55 выше уровня предыдущего закрытия. Пятничная статистика США, особенно данные по ВВП, существенно ослабила ожидания ужесточения монетарной политики ФРС в текущем году. Это создает как минимум позитивный глобальный фон для аппетита к риску. Сезон дивидендов в России практически завершился, но, на мой взгляд, нельзя сказать, что РТС и ММВБ находятся на привлекательных для покупки уровнях, особенно учитывая 15%-е падение нефти в июле. ЦБ РФ сохранил жесткую политику, и это также не создает стимулов для активных покупок отечественных бумаг. Поскольку позитивные и негативные факторы перед открытием примерно равны, вероятнее всего, торги 1 августа на российской бирже пройдут в боковике.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/72214