Tikr

Рынок ищет выход из узкого коридора

Торги 18 июля на российском фондовом рынке завершились разнонаправленно. Рублевый ММВБ снижался, а выраженный в долларах РТС поднимался. Более-менее заметное снижение демонстрировали акции нефтегазовой (-0,67%) и горнодобывающей (-0,44%) отраслей. Вверх шли бумаги химического (+0,69%) и телекоммуникационного (+0,55%) секторов. Объем торгов был немного ниже среднего за последние 30 дней — 30,426 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали БСП (ао: +4,45%), Фосагро (ао: +2,28%) и Юнипро (бывшая Э.ОН Россия) (ао: +1,84%).

Список аутсайдеров возглавили Сургутнефтегаз (ап: -5%), Магнит (ао: -2,23%) и АЛРОСА (ао: -2,13%). 

В этот вторник, 19 июля, о производственных результатах за 2-й квартал и 1-е полугодие отчитаются Полюс, Полиметалл, Русагро и EVRAZ. X5 Retail Group представит операционные результаты деятельности за тот же период. АЛРОСА и Россети закроют реестры акционеров для получения дивидендов. 

Индекс доллара накануне опустился на 0,12%, евро поднялся на 0,08%. Рубль укрепился по отношению к обеим основным валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime с предыдущего дня поднялась на 3 б.п., до 10,55%. Общий объем сделок по валютному аукциону РЕПО на 28 дней был равен $300 млн, полностью удовлетворив спрос. Неделей ранее объем РЕПО составил $5,3 млрд. Котировки нефти и рубля по-прежнему движутся в разных направлениях, что довольно нетипично. Однако фактор выплаты дивидендов скоро обернется против рубля, поскольку инвесторы могут предпочесть перевести рублевые выплаты в доллары или евро по очень привлекательному курсу. Технически рубль может еще больше укрепиться, но фундаментальной основы у текущего курса нет, а это чревато обвалом.

Цена WTI 18 июля опустилась на 2,36%, до $45,19, Brent подешевела на 2%, до $46,93. Ситуация в Турции не смогла значительно повлиять на рынок энергоресурсов, так как быстро нормализовалась. На сегодняшний день практически нет рисков перебоев поставок нефти через порт Босфор, обеспечивающий 3% мировой логистики нефти. Давление на цены по-прежнему оказывает фактор больших запасов сырья в США, Европе и Азии. К тому же общая политическая напряженность увеличивает риски снижения спроса. 

Важной статистики по еврозоне не публиковалось. Европейские фондовые индексы завершили торговую сессию понедельника разнонаправленным движением.

Великобритания сегодня опубликует индекс потребительских цен за июнь (прогноз: рост на 0,2% м/м и на 0,4% г/г после 0,2% м/м и на 0,3% г/г месяцем ранее).

Сессия 18 июля на фондовых площадках США завершилась в небольшом плюсе. Инвесторы вновь опасаются повышения базовой процентной ставки Федрезерва до конца года. Шансы на увеличение стоимости кредитования до конца декабря оцениваются более чем в 40% против 9% на конец июня. Вместе с тем Morgan Stanley прогнозирует, что ФРС не будет повышать процентные ставки раньше 2018 года из-за слабых темпов экономического роста в США.

Сегодня Штаты представят данные о количестве новых домов, строительство которых началось в июне (прогноз: рост на 1,17 млн после 1,164 млн месяцем ранее).

Биржи Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня торгуются смешанной динамике.

Перед началом сессии 19 июля в России нефть марки Brent торгуется на $0,15 ниже уровня вчерашнего закрытия. ММВБ уже четыре сессии подряд начинает и заканчивает торги в узком коридоре 1942-1930 п. Очевидно, что идет борьба между «быками» и «медведями», силы которых примерно равны. Нефть понемногу продолжает снижение, и это увеличивает шансы на распродажи. Покупатели же держатся за дивидендные выплаты, которые, впрочем, скоро закончатся. Также «быков» вдохновляет общий аппетит к риску, вызванный ожиданием продолжения мягкой монетарной политики ряда мировых регуляторов. Очевидно, скоро мы увидим развязку этого сражения, в котором я ставлю на «медведей».

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/72010