Рынок долга выбирает умеренность
3 окт 15:03
Макроэкономический фон на прошлой неделе оставался в целом позитивным для России. Нефтяные котировки росли на фоне информации о намерении ОПЕК сократить добычу. К пятнице цена на Brent достигла отметки $50,01 за баррель, WTI стоила $48,04. РТС по итогам недели почти не изменился, завершив ее на отметке 990,88 пункта, ММВБ снизился до 1978,00.
ЦБ утвердил перечень системно значимых кредитных организаций. В список вошли Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, ФК Открытие, Юникредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-банк и Росбанк. Также регулятор опубликовал проект основных направлений денежно-кредитной политики до 2019 года. При развитии оптимистичного прогноза, в который закладывается рост цен на нефть до $55 за баррель к 2019-му, ЦБ может возобновить покупки валюты для пополнения резервов до целевого уровня в $500 млрд. При этом Банк России сохранит умеренно жесткую денежно-кредитную политику даже в случае формирования позитивных тенденций в экономике.
Сбербанк отмечает значительный рост ипотечного кредитования. При этом с 30 сентября банк снизил ставки по базовой линейке вкладов — на 0,30-0,55 п.п. в рублях, на 0,04-0,6 п.п. в долларах, и на 0,04-0,39 п.п. в евро.
Инфляция в РФ с 20-го по 26 сентября вновь составила 0,1%, а с начала года набрала 4,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 16-го по 23 сентября уменьшился на 90,8 млрд руб. — с 8,758,8 трлн руб. до 8,668 трлн. Ставки Mosprime немного увеличились и лежали в диапазоне 10,46-10,57%. Ставка RUONIA выросла до 10,50%, объем сделок по ней составил 142,74 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ сократилась до 408,74 млрд руб., она полностью приходится на сделки по фиксированной ставке. Последняя средневзвешенная ставка по аукционам РЕПО составляет 10,20%, операций по ней не проводилось. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $3,2 млрд под 2,52% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 30 сентября было отрицательным и равнялось -239,3 млрд руб.
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе незначительно снизились в ближних выпусках.
Изменений в доходности бумаг нефтегазового, телекоммуникационного, банковского и транспортного сегментов рынка корпоративного долга практически не отмечается. В торговом сегменте YTM в среднем выросли на 0,11 п.п. (главным образом за счет волатильности в бумагах Аптечной сети 36,6). В энергетическом сегменте доходности повысились на 0,17 п.п., в металлургическом — на 0,10 п.п., в строительном — на 0,12 п.п.
В суверенных еврооблигациях доходности также почти не менялись.
С 22-го по 28 сентября инвесторы привлекли в фонды, ориентированные на российские активы, $44,8 млн после $4,5 млн неделей ранее.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/73221