Рынок долга смотрит вверх
3 июн 18:51
Общая обстановка и события на рынках долга
Дефолт по облигациям серии БО-01 допустил Промнефтесервис (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на июнь 2019 года. По сравнению с майским уровнем показатель в рублях, долларах и евро в основном снизился.
Банк России принял решение о повышении с 1 июля 2019 года на 1 п.п. нормативов обязательных резервов по обязательствам перед физическими лицами в иностранной валюте для банков с универсальной лицензией, банков с базовой лицензией и небанковских кредитных организаций, до 8%. Это решение направлено на дестимулирование роста валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций, отмечает ЦБ.
Долговая нагрузка населения РФ в 2019 году достигнет пика 2014 года в 10,4% или даже его превзойдет, если не удастся замедлить кредитование, считает регулятор. Заемщики в РФ направляют 44% своего дохода на погашение кредитов, этим и продиктована необходимость ограничения долговой нагрузки, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая перед депутатами в Госдуме.
Минфин РФ, ЦБ и Дом.РФ разрабатывают дорожную карту по развитию рынка ипотечных ценных бумаг, большинство решений из нее может быть реализовано до конца года, в перспективе это обеспечит снижение ипотечных ставок на 1-1,5 п.п.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 2609 с постоянным купоном 7,6% и погашением в 2022 году при спросе 70,63 млрд руб. в объеме 17,58 млрд руб. (13,75% заявленного) по средневзвешенной цене 100,24% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,65%. Также покупателям были предложены ОФЗ серии 26225 с постоянным купоном 7,25% и погашением в 2034 году при спросе 37,80 млрд руб. в объеме 27,89 млрд руб. (27,20% заявленного) по средневзвешенной цене 93,25% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,19%. Аукционы по размещению ОФЗ проводились в новом формате — без ограничения объема предложения.
Доля остатков вложений в ОФЗ нерезидентов на счетах иностранных депозитариев в НРД на 28 мая 2019 года увеличилась до 29,4%.
КАМАЗ в рамках размещения биржевых облигаций объемом 6 млрд руб. установил финальный ориентир ставки первого купона в размере 8,75% годовых, чему соответствует доходность к погашению 9,04% годовых. Первоначальный ориентир ставки первого купона составлял 8,75-8,95% годовых (доходность 9,04-9,25% годовых), в ходе сбора заявок он был сужен до 8,75-8,85% годовых (доходность 9,04-9,15% годовых). Заявки на облигации эмитент собирал в пятницу, техническая часть размещения предварительно назначена на 14 июня. Компания намерена разместить трехлетние облигации с квартальными купонами. Выпуск предусматривает погашение частями в даты выплаты восьмого и десятого купона 30% от номинала, а также 12-го купона 40% от номинала.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России, по данным Росстата, с 21 по 27 мая выросли на 0,1%. В мае инфляция составила 0,3%, с начала года —2,4%.
Объем денежной базы в узком определении на 24 мая составил 10 трлн 296,7 млрд руб., снизившись на 0,95%, или на 98,7 млрд руб. Ставки Mosprime к концу прошлой недели поднялись в диапазон 8,09-8,29%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,69%, общий объем сделок по ней равнялся 473,53 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 1 июня составляло 42,7млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ в последнюю неделю мая не менялись.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций выросли в среднем на 0,25 п.п., в транспортном на — 0,31 п.п., в энергетическом — на 0,21 п.п., в металлургическом — на 0,11 п.п., в банковском — на 0,16 п.п. В торговом сегменте YTM снизились на 0,22 п.п., в строительном — на 0,31 п.п. В телекоммуникационном сегменте доходности динамики не показывали.
Доходности еврооблигаций снизились в среднем на 0,03 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/84050