Рынок долга начинает подавать признаки жизни
23 авг 00:23
Прошлая неделя на рынке новых размещений чуть оживленнее, чем предшествовавшая ей пятидневка. Прежде всего упомяну два выпуска биржевых облигаций Газпром нефти серий БО-01 и БО-04 с погашением в 2046 году объемами 5 млрд и 10 млрд руб. Первоначальные ориентиры по ставке 1 и 2-10 купонов установлены в размере 9,5-9,75%, что выражается в доходности к пятилетней оферте в диапазоне от 9,72% до 9,98%. Эмитент располагает на открытом рынке бумагами с YTM от 9,65% до 10,53% к погашению либо оферте от января 2018-го до мая 2046 года.
В минувший четверг, 18 августа, Транскапиталбанк завершил подписку на облигации серии С04 с погашением в 2022 году. Ориентир ставки купона составил 14,5-15% годовых, что соответствует доходности к погашению 15,03-15,56% годовых. Оферта не предусмотрена. Размещаемый объем выпуска — до 1,5 млрд руб. Его номинальный объем — 3,0 млрд руб. Эмитент представлен на открытом рынке одним биржевым и одним классическим выпусками облигаций с YTM 11,52% и 24,44%. Банк занимает 41-е место по величине активов-нетто среди кредитных учреждений России (228,55 млрд руб.) По состоянию на 1 августа чистая прибыль банка составила 186,12 млн руб. против 820,29 млн руб. к той же дате годом ранее.
Особняком стоит выпуск облигаций Тверской концессионной компании серии 01 объемом 8,5 млрд руб. с погашением в 2065 году. По облигациям будут выплачиваться годовые купоны. Ставка 1-7-го купона равняется 11,5% годовых, 8-14-го купонов — 12%, 15-21-го купонов — 13%, 22-28-го — купонов 14%, 29-35-го купонов — 15%, 26-42-го купонов — 16%, 43-49-го купонов — 17%. Банк России в июне зарегистрировал программу облигаций компании объемом 30 млрд руб. В рамках программы планируется размещать бумаги для реализации концессионного соглашения, заключенного 25 апреля 2016 года между ТКК и Саратовской областью, о финансировании, строительстве и эксплуатации на платной основе дворца водных видов спорта с аквапарком. Маловероятно, что эти бумаги будут привлекательны для индивидуальных инвестиций, однако разброс купонных ставок и итоги размещения продемонстрируют перспективы планирования и управления долгом в отраслевом, а также региональном сегменте.
Минфин за третью неделю августа разместил ОФЗ серии 26219 (постоянный купон —7,75%, погашение в 2026 году) при спросе 31,67 млрд руб. в объеме 10,0 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,05% номинала со средневзвешенной доходностью 8,35% годовых. Также были размещены ОФЗ серии 29011 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2020 году) при спросе 27,81 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 102,30% со средневзвешенной доходностью 11,18%.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/72530