Tikr

Рынок берет тайм-аут

Во второй половине сессии 19 ноября российские индексы снижались, практически полностью нивелировав рост в начале торгов. По итогам дня наиболее заметно поднялись акции электроэнергетического (+0,7%) и химического (+0,56%) секторов. Снижение наблюдалось в бумагах нефтегазовой (-0,26%) и горнодобывающей (-0,16%) отраслей. Объем торгов был выше среднего за месяц — 54,358 млрд руб. 

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали БСП (ао: +2,91%), Акрон (+2,79%) и Транснефть (ап: +2,68%). В число аутсайдеров вошли Роснефть (-2,41%), Ростелеком (ап: -2,19%) и Мостотрест (-2,05%).

В эту пятницу, 20 ноября, Дикси отчитается по МСФО за 3-й квартал. Казаньоргсинтез, МРСК Северного Кавказа и НМТП проведут заседания советов директоров. ГМК Норникель закроет реестр акционеров для участия в ВОСА.

Оборот розничной торговли РФ, по данным Росстата, в октябре снизился на 11,7% г/г после 10,4% г/г месяцем ранее. Международные резервы на 13 ноября составили $364,1 млрд, за неделю сократившись на $2 млрд.

Несмотря на некоторое потепление в отношениях с Москвой после терактов в Париже, Европейский союз собирается продлить экономические санкции против РФ. Решение по этому вопросу будет принято в середине декабря. В настоящее время существует три варианта: продление санкций еще на шесть месяцев, сразу на год или же всего на три-четыре месяца, если лидеры ЕС сочтут удовлетворительным следование России минским договоренностям.

Индекс доллара 19 ноября снизился на 0,68%, евро вырос на 0,81%, в свою очередь, рубль укрепился по отношению к доллару и подешевел к евро. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime составила 11,79%, став на 4 б.п. ниже, чем днем ранее. Сейчас рубль пользуется поддержкой налогового периода и действий ЦБ по стимулированию спроса. Распространение мнения, что худшие проблемы экономики России уже позади, создает общий позитивный тон. Однако в среднесрочной перспективе следует учитывать высокую вероятность повышения ставки ФРС в декабре, что прямо следует из опубликованных протоколов октябрьского заседания. 

Котировки WTI накануне снизились на 0,39%, до $40,48 за баррель, а Brent подорожала на 0,16%, до $44,25. Ожидание мягкой погоды в ближайшие месяцы будет оказывать давление на спрос на бытовое топливо в США и Европе. Вчера Барак Обама подписал меморандум, снимающий ограничения на закупки нефти из Ирана. Несмотря на то, что это формальность, рынку еще раз напомнили о скором возвращении в ряды экспортеров Ирана, который намерен вернуть себе долю  в Европе. Однако, на мой взгляд,  все перечисленные факторы в ценах уже учтены и инвесторы считают нынешние котировки привлекательными для входа на рынок. После целой недели тестирования уровней поддержки перед началом торгов 20 ноября в России нефть обеих марок торгуется в плюсе.

Индикатор розничных продаж Великобритании в октябре снизился на 0,6% м/м и вырос на 3,8% г/г против ожидаемого снижения на 0,5% м/м и роста на 4,2% г/г. Положительное сальдо торгового баланса Швейцарии в октябре составило 4156 млн франков, превысив прогноз на 756 млн. Публикация протокола октябрьского заседания ФРС США позитивно отразилась на динамике европейских индексов на торгах 19 ноября.

Еврозона сегодня представит индекс потребительского доверия за ноябрь (прогноз: -7,5 п. после -7,7 п. месяцем ранее). Германия выпустит индекс цен производителей за октябрь (прогноз: снижение на 0,2% м/м и 2,0% г/г после 0,4% м/м и 2,1% г/г месяцем ранее).

Количество заявок на получение пособия по безработице в Штатах, как и ожидалось, снизилось за неделю на 5 тыс., до 271 тыс. Индекс деловой активности Филадельфии в ноябре составил 1,9 п., что оказалось выше прогноза на 2,9 п. В протоколе октябрьского заседания ФРС было отмечено, что с улучшением экономической конъюнктуры вероятность ужесточения денежно-кредитной политики до конца текущего года будет повышаться. Однако темпы увеличения стоимости кредитования должны быть медленными и постепенными. Американские индексы отреагировали на эту информацию небольшим снижением.

Банк Японии по итогам завершившегося накануне заседания воздержался от расширения стимулирующих экономику программ, несмотря на техническую рецессию и вялую инфляцию. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона начали торги 20 ноября разнонаправленно.

Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое: 6,5 балла.

Вчера рынок охладила информация о том, что ЕС пока не планирует снимать санкции с РФ, хотя на декабрьской встрече будет рассматриваться вариант их продления всего на четыре месяца. Как следует из протокола октябрьского заседания ФРС, все идет к тому, что в декабре учетная ставка будет повышена, и инвесторы должны это учитывать. Нефть на протяжении недели неоднократно тестировала уровни поддержки, однако существенного снижения от отметок понедельника не произошло. Сегодня пятница, и желание рисковать должно поубавиться. В целом на торгах 20 ноября я считаю вероятной боковую динамику по индексу ММВБ с перспективой ухода в коррекцию после недели активного роста. 

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/63865