Tikr

Рынку придется сдать позиции

На торгах 19 апреля отечественные фондовые индексы продемонстрировали активный рост на фоне повышения цены на нефть и укрепления рубля. Наиболее активная положительная динамика отмечалась в бумагах телекоммуникационного (+2,93%) и нефтегазового (+1,81%) секторов. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 57,936 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Газпром (ао: +6,6%), ФСК ЕЭС (ао: +6,24%) и АЛРОСА (ао: +4,15%). Список аутсайдеров возглавили Русгидро (-1,94%), Интер РАО (ао: -1,81%) и ТМК (ао: -1,57%).

В эту среду, 20 апреля, о производственных результатах за 1-й квартал отчитаются ЕВРАЗ и КТК. Уралкалий проведет заседание совета директоров.

По данным Росстата, оборот розничной торговли за март в сопоставимых ценах сократился на 5,8% г/г, до 2,23 трлн руб. Суммарная задолженность по заработной плате на 1 апреля составила 4,47 млрд руб., увеличившись на 35,4% м/м. В связи с продолжающимися санкциями со стороны США и Евросоюза Россия намерена отложить размещение евробондов, запланированное на этот год.

Индекс доллара накануне снизился на 0,4%, евро повысился на 0,54%. Рубль незначительно укрепился по отношению к доллару и символически подешевел по отношению к евро. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime повысилась с предыдущего дня на 1 б.п., до 11,14%, что указывает на рост спроса на рублевую ликвидность вследствие начала периода налоговых платежей. Общий объем заключенных сделок по рублевому аукциону РЕПО на семь дней составил 540 млрд руб. при спросе 701,234 млрд. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина раскрыла планы по дальнейшей монетарной политике и отметила, что регулятор не будет противодействовать укреплению национальной валюты. Возможно, это означает, что 29 апреля учетная ставка останется неизменной. Ход вчерашних торгов, в процессе которых пара USD/RUB краткосрочно протестировала уровень 62,6 руб. и очень быстро восстановилась выше уровня 65 руб., указывает на слабые шансы дальнейшего укрепления рубля. Также я вижу достаточно необоснованным ожидания продолжения роста нефти на фоне провала переговоров в Дохе, что лишает рубль долгосрочной поддержки. 

Цена на WTI 19 апреля подскочила на 5,62%, до $42,27 за баррель, а Brent подорожала на 1,9%, до $43,94. Трехдневная забастовка в Кувейте закончилась, и добыча в стране вернулась к прежним объемам. Сегодня Штаты опубликуют отчет о запасах нефти (прогноз: рост на 2,4 млн баррелей после 6,634 млн неделей ранее) и бензина (прогноз: снижение на 1,217 млн баррелей после 4,237 млн за предыдущую неделю). На мой взгляд, текущая цена нефти фундаментально не обоснована, поскольку переизбыток производства и мировых запасов усиливается. Наиболее вероятной перспективой для нефти я вижу уход цены ниже уровня $40 за баррель.

Торги на европейских фондовых площадках 19 апреля завершились ростом вслед за ценами на нефть, и также акциями энергетических и горнорудных компаний.

Германия сегодня выпустит индекс цен производителей за март (прогноз: снижение на 2,9% г/г и рост на 0,2% м/м после снижения на 3% г/г и на 0,5% м/м месяцем ранее). Швейцария обнародует индекс экономических ожиданий инвесторов в апреле, в марте он составил 2,5 п.

Объем строительства новых домов в Штатах в марте составил 1,089 млн при прогнозе 1,17 млн штук. Также накануне стало известно, что результаты примерно 75% компаний из индекса S&P 500, отчитавшихся за 1-й квартал, оказались лучше прогнозов. Американские индексы изменялись слабо и разнонаправленно на торгах вторника.

Сегодня Штаты представят данные о продажах домов на вторичном рынке за март (прогноз: 5,3 млн после 5,08 млн месяцем ранее).

Положительное сальдо торгового баланса Японии в марте составило 755 млрд иен при прогнозе 834,6 млрд. Экспорт в стране за тот же период снизился на 6,8% г/г, а импорт ── на 14,9% г/г, притом что ожидалось его сокращение на 6,9% и на 16,2% соответственно. Сегодня на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона преобладают продажи.

Настроение рынка от Инвесткафе нейтральное: 4,3 балла.

Перед началом сессии 20 апреля в России нефть марки Brent торгуется на $1,2 ниже уровня вчерашнего закрытия. Кувейт возобновил добычу в полном объеме, а прогноз по сегодняшней статистике запасов нефти в США предполагает их очередное повышение. Укрепление рубля толкает вверх цены акций компаний с рублевой выручкой, но это скоро закончится, если нефть развернется вниз на фоне глобального переизбытка, что ослабит позиции национальной валюты. Отказ от размещения евробондов служит напоминанием о том, что финансовые санкции против России никуда не делись. Я считаю, что торги 20 апреля на российских фондовых площадках завершатся в минусе.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/67748