Рынку придется продолжить отступление
14 дек 11:30
Сессия 13 декабря на российских фондовых площадках завершилась в минусе. Аутсайдером оказалась финансовая (-2,92%) отрасль. Рост показал лишь потребительский (+0,24%) сектор. Объем торгов был на уровне среднего за последние 30 сессий и составил 36 682 млн руб.
Источник: данные Московской биржи.
Лидерами роста стали Русснефть (ао: +3%), Детский мир (+2,32%) и САФМАР (ао: +2,12%). Список аутсайдеров возглавили Полюс (-8,08%), Система (ао: -5,59%) и Мосбиржа (-4,84%).
Сегодня заседания советов директоров пройдут в ЛУКОЙЛе, Детском мире, Норникеле и АЛРОСе. Сбербанк проведет день инвестора в Лондоне. Внеочередное общее собрание акционеров состоится в Челябэнергосбыте.
Brent в рублях накануне подешевела на 2,96%, до 3 672,07 руб. Ставка по однодневным кредитам Mosprime снизилась на 2 б.п., до 8,24%. Минфин предлагал на аукционах 10-летние ОФЗ с фиксированной ставкой купона номиналом 20 млрд руб. и четырехлетние — номиналом 20 млрд руб. Спрос составил 39,449 млрд и 45,776 млрд руб. соответственно, более чем вдвое превысив предложение. То, что в условиях угрозы введения дополнительных санкций новые ОФЗ находят спрос, говорит о высоком интересе локальных инвесторов. Это позитивно для рубля. Однако я не думаю, что он способен долго противостоять возобновившемуся снижению цен на нефть, поэтому жду постепенного возвращения пары USD/RUB выше отметки 59 руб.
Цена на WTI накануне снизилась на 1,31%, до $56,68, Brent подешевела на 1,85%, до $62,65. По данным EIA, запасы нефти в Штатах за минувшую неделю снизились на 5,117 млн баррелей при прогнозе 3,759 млн, а остатки бензина увеличились на 5,664 млн баррелей, тогда как ожидался их рост лишь на 2,457 млн. Недельный экспорт сырой нефти упал с 1,358 млн до 1,086 млн баррелей в сутки. Добыча за тот же период опять обновила исторический максимум, достигнув 9,780 млн баррелей в сутки. Снижение запасов сырой нефти для инвесторов компенсируется увеличением остатков бензина. А вот то, что добыча достигла нового рекорда, и при этом спрос со стороны американских переработчиков снизился на 243 тыс. баррелей в сутки, до 16,952 млн, — это резко негативный фактор, который и отправил котировки вниз.
Brent трижды не удалось закрепиться выше $64. За этим может последовать закрытие спекулятивных длинных позиций и дальнейшее снижение цены. В целом данный момент я оцениваю перспективы нефти негативно, хотя технический отскок после вчерашнего падения возможен.
В ноябре индекс потребительских цен (CPI) в Германии вырос на 0,3% м/м и 1,8% г/г, как и ожидалось. Европейские фондовые площадки провели торги среды нейтрально.
В 11:30 мск Markit опубликует индекс деловой активности в сфере услуг и промышленности Германии за декабрь (прогноз: 54,6 п. и 56 п. соответственно). А в 12:00 мск те же показатели за текущий месяц выйдут по еврозоне в целом (прогноз: 56 п. и 59,8 п. соответственно). В 12:30 мск Великобритания выпустит ноябрьские данные о розничных продажах (прогноз: +0,4% м/м и +0,3% г/г). В 15:00 Банк Англии объявит решение по учетной ставке (прогноз 0,5%, без изменений). В 15:45 мск ЕЦБ примет решение по учетной и депозитной ставке (прогноз: 0% и -0,4%, без изменений).
В ноябре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 0,4% м/м и 2,2% г/г, как и прогнозировалось. По итогам заседания ФРС процентная ставка установлена на уровне 1,25-1,50%, что также совпало с рыночным консенсусом. В 2018-2019 году регулятор прогнозирует еще по три раунда ужесточения монетарной политики. Долгосрочный таргет ФРС по ставке — 2,8%. В комментариях тон регулятора был в целом «ястребиным», при этом доходность UST10 рухнула, а золото подорожало. Фондовые площадки США бурной реакции на решение и риторику Федрезерва не продемонстрировали.
Сегодня в 16:30 мск США представят данные о динамике экспортных и импортных цен в ноябре (прогноз: рост на 0,2% м/м и на 0,7% м/м соответственно). В это же время выйдут данные по заявкам на пособие по безработице за минувшую неделю (прогноз: 239 тыс. после 236 тыс. неделей ранее).
14 декабря до старта торгов в России индексы АТР демонстрируют преимущественно негативную динамику.
Падение нефти в сочетании с укреплением рубля создает негативные предпосылки для российских фондовых площадок, поэтому я ожидаю продолжения снижения индекса Мосбиржи в ходе торгов 14 декабря.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/78503