Tikr

Рынку придется отступить

Последний торговый день июля отечественный рынок провел разнонаправленно. ММВБ незначительно снизился, а РТС вслед за слабеющим рублем подешевел на 0,72%. Выросли акции нефтегазовой (+1,14%), горнодобывающей (+1,37) и химической (+1,86%) отрасли. Снижались в цене бумаги машиностроительного (-0,47%), финансового (-0,43%) и транспортного (-0,54%) секторов. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 32,795 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали АФК Система (ао: +8,06%), Мечел (ао: +4,1%) и Полиметалл (+3,32%). Список аутсайдеров возглавил холдинг Русгидро (-2,42%), неудачно отчитавшийся за 1-е полугодие. Также хуже рынка торговались ВТБ (ао: -1,99%) и ФСК ЕЭС (ао: -1,76%).

В этот вторник, 1 августа, состоится заседание совета директоров Акрона. Закроют реестры акционеров для участия в ВОСА Иркутскэнерго и Группа Кокс.

По данным EPFR, за июль отток средств из фондов, ориентированных на Россию, составил $300 млн.

Накануне индекс доллара снизился на 0,47%. Рубль подешевел по отношению к обеим основным валютам. Brent в рублях подорожала на 0,48%, до 3 148 руб. Ставка по однодневным кредитам Mosprime выросла на 2 б.п., до 9,33%. Общий объем сделок по валютному аукциону репо на 28 дней составил $100 млн, спрос был полностью удовлетворен, как и неделей ранее.

За июль рубль подешевел относительно доллара на 1,4%, при этом нефть Brent выросла на 7%, а стоимость доллара на международном рынке снизилась почти на 2%. Очевидно, что на рубль давят нерыночные факторы. Ужесточение санкций США заставляет инвесторов выходить из российских активов и продавать рубль. При этом важно отметить, что санкции никак не относятся к российскому долгу, так что ОФЗ по-прежнему интересны для нерезидентов. В общем, отечественная валюта осталась без драйверов для уверенного движения в какую-либо сторону. На торгах 1 августа я ожидаю движения USD/RUB в диапазоне 60-59 руб.

Цена на WTI 31 июля поднялась на 0,46%, до $50,18, преодолев психологически важный уровень $50, а Brent подорожала на 0,23%, до $52,64. По данным Reuters, добыча нефти в ОПЕК за счет активизации Ливии в июле выросла на 90 тыс. баррелей в сутки. В результате дисциплина стран участниц соглашения ОПЕК+ достигла 84% против 77% в июне и 92% в январе. США ввели обещанные санкции против Венесуэлы, но они не коснулись нефтяной отрасли, ударив в основном по действующему президенту Николасу Мадуро и его ближайшему окружению. Таким образом, фактор Венесуэлы больше позитивного влияния на нефтяные котировки не оказывает. На сегодняшних торгах я ожидаю консолидации цен на черное золото или даже их коррекции после шести сессий непрерывного роста. 

Индекс потребительских цен еврозоны в июле вырос на 1,3% г/г, без изменений. Уровень безработицы в среднем по странам альянса в июне составил 9,1% при прогнозе 9,2%. Индикатор розничных продаж Германии за июнь повысился на 1,5% г/г и на 1,1% м/м, недотянув до ожидаемых 2,7% г/г и 0,2% м/м. Европейские площадки вслед за биржами США не показали единой динамики.

Еврозона сегодня публикует предварительную оценку ВВП за 2-й квартал (прогноз: рост на 2,1% г/г и на 0,6% кв/кв после 1,9% г/г и 0,6% кв/кв кварталом ранее) и индекс производственного сектора за июль (прогноз: 56,8 п., без изменений). Аналогичный индекс опубликует Великобритания (прогноз: 54,4 п. после 54,3 п. месяцем ранее). Германия выпустит данные по безработице за июль (прогноз: 5.7%, без изменений) и индекс деловой активности в промышленности за тот же месяц (прогноз: 58,3 п., без изменений).

Чикагский индекс деловой активности в июле составил 58,9 п. при прогнозе 61 п. Американский рынок в понедельник торговался разнонаправленно.

Сегодня в Штатах будет опубликован индекс делового оптимизма за июль (прогноз: 56,5 п. после 57,8 п. месяцем ранее), а также июньские данные о динамике расходов на строительство (прогноз: 0,4% м/м после нулевого изменения в мае) и личных доходах населения (прогноз: рост 0,4% м/м, как и месяцем ранее).

Индекс деловой активности в промышленности Китая, по данным Caixin, в июле составил 51,1 п. при прогнозе 50,4 п. Аналогичный индекс Японии оказался равен 52,1 п. после 52,2 п. месяцем ранее. На фондовых площадках АТР 1 августа наблюдается положительная динамика.

Перед началом сессии 1 августа в России нефть марки Brent торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Акции АТР в «зеленой зоне». Товарный сегмент, ведомый нефтью и золотом, также демонстрирует позитив на премаркете. Но я с недоверием отношусь к текущей цене нефти и предвижу коррекцию, которая может надавить на слабый отечественный рынок. В связи с этим 1 августа я ожидаю незначительного снижения ММВБ к окончанию торгов.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/77004