Tikr

Рынку пора приземлиться

Как и ожидалось, торги 15 августа на российских фондовых площадках завершились в «зеленой зоне». Вместе с рынком поднимались акции нефтегазового (+0,88%) и машиностроительного (+0,73%) секторов. Вниз шли котировки бумаг транспортной (-1,09%) и телекоммуникационной (-0,61%) отрасли. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 24,312 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали ММК (+4,5%), СОЛЛЕРС (+3,57%) и ПИК (ао: +2,83%).

Список аутсайдеров возглавили НМТП (ао: -2,44%), Система (ао: -1,14%) и Сургутнефтегаз (ап: -1,1%).

В этот вторник, 16 августа,  по МСФО за 1-е полугодие отчитается ВТБ. Реестр акционеров для участия в ВОСА закроют Трансконтейнер и Акрон. Абрау-Дюрсо и МРСК Северного Кавказа проведут заседания советов директоров. 

В июле индекс промышленного производства России, по данным Росстата, снизился на 0,3% г/г и вырос на 0,2% м/м. За семь месяцев текущего года показатель прибавил 0,3% г/г.

Индекс доллара накануне снизился на 0,04%, евро поднялся на 0,17%. Рубль укрепился по отношению к обеим основным валютам преимущественно за счет роста нефти. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime увеличилась с предыдущего дня на 2 б.п., до 10,56%. Общий объем сделок по валютному аукциону РЕПО на 28 дней был равен $100 млн при спросе $105,5 млн. Неделей ранее объем РЕПО составил $4,9 млрд. Рубль выглядит перекупленным, тем более если учесть, что в июне счет текущих операций был отрицательным, а в июле близким к нулю. При этом я считаю, что ниже 64 руб. паре USD/RUB сложно будет опуститься.

Цена на WTI 15 августа поднялась на 2,24%, до $45,69, котировки Brent выросли на 2,35%, до $48,27. По представленной накануне оценке EIA, объемы добычи нефти на ключевых сланцевых месторождениях США продолжат снижаться. Это несколько ослабляет уверенность в том, что текущий ценовой уровень нефти позволит сланцевым компаниям Америки возобновить активную добычу. Мировые деловые СМИ продолжают писать о том, что страны-производители во главе с Саудовской Аравией и Россией могут вернуться к обсуждению мер по заморозке добычи. У меня это вызывает большие сомнения. Наиболее разумный анализ ситуации, на мой взгляд, провели аналитики Reuters, заключившие, что подписание договора о замораживании добычи между странами ОПЕК и независимыми производителями требует слишком много усилий, поэтому маловероятно. К тому же рекордные запасы нефти никуда не делись. В этой связи я считаю, что нынешний рост цены не что иное, как технический откат после достаточно серьезной волны снижения. Сегодня нефть дешевеет, и, на мой взгляд, отрицательная динамика продлится до конца сессии.

Важной статистики в Европе не публиковалось. Торги 15 августа на биржах Старого Света завершились в умеренном плюсе.

Еврозона сегодня выпустит данные о торговом балансе за июнь (прогноз: положительное сальдо 25,8 млрд евро после 24,6 млрд евро в мае). Великобритания опубликует индекс потребительских цен за июль (прогноз: снижение на 0,1% м/м и рост на 0,5% г/г после роста на 0,2% м/м и на 0,5% г/г в предыдущем месяце) и уровень безработицы за июнь (прогноз: 5% после 4,9% месяцем ранее).

Индекс производственной активности Нью-Йорка в августе снизился до -4,2 п. с 0,55 п. в июле при прогнозе роста 5 п. Торги на фондовых площадках США прошли в «зеленой зоне» благодаря поддержке со стороны нефти.

В этот вторник Штаты представят данные о динамике индекса промпроизводства за июль (прогноз: рост на 0,3% м/м после 0,6% месяцем ранее) и индекса потребительских цен  учетом стоимости продуктов питания и источников энергии и без них (прогноз: 0% и рост на 0,2% м/м соответственно после роста обоих показателей на 0,2% месяцем ранее). Также выйдут сведения об объеме строительства новых домов в июле (прогноз: 1,18 млн после 1,189 млн в июне).

На фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона 16 августа наблюдается преимущественно отрицательная динамика.

Сегодня перед открытием торгов на отечественном рынке Brent снижается. ММВБ обновил исторический рекорд, но способен ли он продолжить рост? Недавний инцидент в Крыму мог бы ничего не значить, если бы его достаточно резко не прокомментировал президент Путин. На мой взгляд, риск обострения геополитической ситуации достаточно высок. Нефть сумела подорожать исключительно на слухах. На деле все ведущие производители продолжают наращивать объемы добычи, а риски снижения экономического роста во всем мире велики. Кроме того, как выяснилось, тенденции к восстановлению промышленного роста в России фактически не сложилось, несмотря на эффект низкой базы. В целом я считаю, что продолжать покупать на текущем ценовом уровне ММВБ — достаточно рискованное занятие, поэтому ожидаю фиксации прибыли в ходе торгов 16 августа.

 

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/72443