Tikr

Рынку пора оттолкнуться от дна

Торги 27 февраля отечественные биржевые индексы провели в минусе. Вслед за рынком опускались бумаги электроэнергетической (-5,22%) и нефтегазовой (-2,3%) отрасли. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 33,522 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Магнит (ао: +4,14%), Черкизово (ао: +1,63%) и Башнефть (ао: +0,75%).

Список аутсайдеров возглавили ФСК ЕЭС (ао: -8,83%), Русгидро (-6,52%), и Сургутнефтегаз (п: -4,02%).

В этот вторник, 28 февраля, заседания советов директоров пройдут в Аэрофлоте, АЛРОСе и АВТОВАЗе. 

В 2016 году внешнеторговый оборот, по данным Росстата, сократился на 11,4% г/г, до $473,2 млрд, экспорт снизился на 17,5%, до $281,8 млрд, а импорт — на 0,8%, до $191,4 млрд. Сальдо торгового баланса оставалось положительным, но упало до $90,4 млрд после $148,5 млрд в 2015-м.

Индекс доллара накануне прибавил 0,05%. Ставка по однодневным кредитам Mosprime поднялась на 2 б.п., до 10,38%. Рубль укрепился по отношению к обеим основным валютам. Однако, если оценивать его динамику только внутри вчерашней сессии, то котировки практически не изменились, хотя рубль демонстрировал в течение дня попытки роста.

Пик налоговых выплат пройден, и теперь у рубля будет меньше факторов поддержки. Кроме того, против него играют крупные выплаты по внешнему долгу и сезонное сжатие счета текущих операций. Я ожидаю, что 28 февраля российская валюта продолжит умеренно дешеветь.

Цена на WTI 27 февраля снизилась на 0,02%, до $54,01, Brent подешевела на 0,23%, до $55,9. Не могу выделить ни одной значимой для нефти новости. Инвесторы по-прежнему отыгрывают данные о рекордном росте длинных позиций фондов в условиях относительно стабильной цены. Заговорили о том, что позиция фондов становится неустойчивой и это может привести к быстрым распродажам, если хоть-что то пойдет не так с сокращением добычи в рамках соглашения ОПЕК+11. Я ожидаю, что 28 февраля Brent продолжит торговаться у $56.

Индекс потребительского доверия еврозоны в феврале составил -6,2 п. после -5 п. в январе. Индекс делового климата оказался равен 0,82 п. при прогнозе 0,79 п. Индекс потребительской уверенности Великобритании в феврале опустился до -6 п. после -5 п. месяцем ранее. Европейские фондовые площадки завершили торги понедельника небольшим ростом.

Швейцария сегодня опубликует индекс опережающих индикаторов за февраль (прогноз: 102,1 п. после 101,7 п. в январе). 

Число заказов на товары длительного пользования в Штатах за январь, как и ожидалось, увеличилось на 1,8% м/м после снижения на 0,8% м/м месяцем ранее.

 Опубликованный протокол с предыдущего заседания ФРС свидетельствует о высокой неопределенности относительно бюджетной политики. Теперь участники рынка больше рассчитывают на повышение учетной ставки в мае: вероятность этого они оценивают в 61,3%, а шансы на то, что это случится в марте, — в 40%.

Сегодня Дональд Трамп выступит в Конгрессе. Участники рынка ожидают, что он огласит свои планы по налоговой реформе и реформе здравоохранения.

Американские фондовые площадки 27 февраля провели в небольшом плюсе.

Сегодня Штаты представят индекс потребительского доверия за февраль (прогноз: 111 п. после 111,8 п. месяцем ранее), данные о ВВП за 4-й квартал (прогноз: рост на 2,1% кв/кв после 1,9% кв/кв кварталом ранее) и чикагский индекс деловой активности за февраль (прогноз: 53 п. после 50,3 п. в январе).

Индекс промышленного производства Японии в январе снизился на 0,8%, хотя ожидался его рост на 0,3%, розничные продажи увеличились на 1% при прогнозе 0,9%. Фондовые площадки АТР проводят сессию 28 февраля в «зеленой зоне».

Сегодня перед началом сессии в России Brent торгуется на $0,4 выше уровня вчерашнего закрытия. Динамика российского рынка за последний месяц просто пугает, особенно из-за того, что снижение котировок проходит практически по всем отраслям. На данный момент ММВБ почти вернулся к уровню, с которого началось ралли, вызванное избранием Трампа на пост президента США и надеждами на скорое снятие антироссийский санкций. Учитывая, что с тех пор котировки нефти немного подросли, я считаю, что продолжение падения ММВБ маловероятно, и рассчитываю на консолидацию 28 февраля.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/75214