Tikr

Рынку нужно выбрать ориентир

На торгах 3 июня российские фондовые индексы двигались разнонаправленно. Выраженный в рублях ММВБ шел вниз, а номинированный в долларах РТС — вверх. Более-менее заметную отрицательную динамику продемонстрировали бумаги химической (-0,71%) и телекоммуникационной (-0,45%) отраслей. Самый заметный рост показали акции транспортного (+3,34%) и электроэнергетического (+1,77%) секторов. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 31,785 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Инрет РАО (ао: +8,72%), Аэрофлот (+4,5%) и ММК (+4,09%).

Список аутсайдеров возглавили Акрон (-2,85%), Транснефть (ап: -2,83%) и Дикси (ао: -2,07%).

В этот понедельник, 6 июня, годовые общие собрания акционеров проведут МРСК Урала, МРСК Юга, НКХП и МОЭСК.

С 26 мая по 1 июня приток в фонды, ориентированные на российские активы, составил $18 млн после оттока в $195,7 млн неделей ранее. Индекс деловой активности в секторе услуг России в мае составил 51,8 п. после 54,2 п. месяцем ранее. Показатель остался выше критической отметки 50.0 п., его повышение наблюдается четвертый месяц подряд, однако темпы роста замедлились. Улучшение деловой активности в сфере услуг произошло на фоне увеличения объемов новых заказов в мае.

Индекс доллара в пятницу снизился на 1,76%, евро повысился на 1,75%. Рубль укрепился по отношению к обеим основным валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime снизилась на 5 б.п. и составила 11,36%. Уверенно рубль рос только к доллару и лишь потому, что он подешевел на международном рынке после публикации отчета по занятости в Штатах. В целом похоже, что рубль уже смирился с необходимостью ослабления, но для этого ему нужна весомая причина. Возможно, ею станет решение Банка России по учетной ставке, которое будет принято 10 июня.

Цена WTI 3 июня снизилась на 0,49%, до $48,78 за баррель, Brent подешевела на 0,28%, до $49,77. По подсчетам Baker Hughes, за минувшую неделю число действующих буровых установок в США увеличилось на четыре (+0,99%), до 408. По данным COT, за прошедшую неделю фонды сократили количество нетто-лонгов по нефти WTI (NYMEX) на 1,2 тыс. (-0,5%), а их общее количество составило 240,728 тыс. Таким образом, появилась еще одна примета развивающихся негативных настроений на рынке нефти. Как уже было отмечено выше, после публикации разочаровывающей статистики по занятости в США в пятницу серьезно снизился доллар, а нефть не продемонстрировала роста, хотя, как правило, корреляция между этими инструментами именно такова. Отсутствие консенсуса в ОПЕК еще раз подтвердило, что борьба за долю рынка продолжается. Текущая цена на нефть не соответствует накопленным остаткам и предрасположена к снижению.

Индикатор розничных продаж еврозоны в апреле не изменился по отношению к предыдущему месяцу и вырос на 1,4% г/г при прогнозе роста на 0,3% м/м и на 1,9% г/г. Индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании и Германии в мае составили 53,5 п. и 55,2 п. соответственно против ожидаемых 52,5 п. и 55,2 п. Европейские биржевые индексы завершили торги пятницы в смешанной динамике.

Еврозона сегодня представит индекс доверия инвесторов на июнь (прогноз: 7 п. после 6,2 п. месяцем ранее). Германия опубликует данные о динамике заказов предприятий в апреле (прогноз: снижение на 0,5% м/м после роста на 1,9% в марте).

Заказы предприятий в апреле в США выросли на 1,9% м/м, как и ожидалось. Индекс экономических условий в непроизводственной сфере в мае составил 52,9 п., недотянув до прогноза 2,6 п. Что касается статистики по рынку труда в мае, то средняя продолжительность рабочей недели равнялась 34,4 часа, то есть на час меньше, чем значение предыдущего месяца, средняя почасовая заработная плата в соответствии с прогнозом выросла на 0,2%. При этом занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась лишь на 38 тыс. при прогнозе 164 тыс., уровень безработицы снизился с 5% в апреле до 4,7%. Американские фондовые площадки завершили торги 3 июня в минусе.

Важной статистики по Азиатско-Тихоокеанскому региону не публиковалось. Сегодня биржевые индексы АТР преимущественно снижаются.

Сегодня перед открытием торгов на отечественном рынке нефть марки Brent торгуется на $0,3 выше уровня закрытия в пятницу. Члены ФРС своими «ястребиными» комментариями усилили ожидания повышения ставок этим летом, поэтому  данные по рынку труда так сильно обвалили доллар и поставили под вопрос перспективу ужесточения монетарной политики в США в ближайшее время. Это значит, что одним фактором риска для ММВБ  стало меньше. Одновременно негативные настроения на нефтяном рынке развиваются, и, на мой взгляд, нисходящая коррекция в направлении $40 за баррель это только вопрос времени. При столь неоднозначном внешнем фоне отечественный рынок, на мой взгляд, продемонстрирует консолидацию на торгах 6 июня.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/69325