Tikr

Рынку нужно спуститься с небес на землю

Торги 27 апреля на отечественном фондовом рынке проходили в «красной зоне». Значительней остальных снижались акции химического (-1,24%) и потребительского (-1,22%) секторов. Некоторый рост продемонстрировали лишь бумаги финансовой (+0,41%) отрасли. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 37,777 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Яндекс (+1,79%), БСП (ао: +1,05%) и ВТБ (ао: +0,95%). Список аутсайдеров возглавили Магнит (ао: -3,87%), РУСАЛ (РДР: -2,44%) и ВСМПО Ависма (-2,39%).

В этот четверг, 28 апреля, по МСФО за 1-й квартал отчитаются Мегафон, X5 Retail Group и Энел Россия. Э.ОН Россия представит результаты по РСБУ, а Яндекс — по US GAAP. Группа Черкизово выпустит операционную отчетность за тот же период.

С 19-го по 25 апреля индекс потребительских цен, по оценке Росстата, вырос на 0,1%, с начала месяца — на 0,5%, с начала года — на 2,6%. Годом ранее индекс инфляции за весь апрель также вырос на 0,5%, а с начала года — на 7,9%.

Индекс доллара накануне снизился на 0,15%, евро поднялся на 0,31%. Рубль укрепился по отношению к доллару и просел к евро. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime не изменилась с предыдущего дня и составила 11,03%. Завтра ЦБ РФ примет решение об повышении или снижении учетной ставки, и большинство аналитиков склоняется к мнению, что регулятор оставит ее на прежнем уровне. Я же считаю, что продолжающийся спад экономической активности на фоне снижения инфляции и удорожании нефти создает благоприятные предпосылки для смягчения монетарной политики или как минимум риторики ЦБ. Рубль выглядит сбалансированным на фоне текущих цен на нефть, однако дальнейшее его укрепление вряд ли нужно регулятору и экономике РФ в целом.

Цена на WTI 27 апреля поднялась на 1,5%, до $45,3 за баррель, Brent подорожала на 1,79%, до $47,2, обновив максимум  текущего года. Главной причиной позитивной динамики котировок стала информация об очередном сокращении производства в Штатах. По данным EIA, за прошедшую оно снизилось до 8,938 млн баррелей в сутки (-0,17%). При этом запасы нефти в Штатах за неделю выросли на 1,999 млн баррелей при прогнозе 2,366 млн. Выросли и запасы бензина — на 1,608 млн баррелей, хотя ожидалось их снижение на 0,4 млн. Таким образом, в целом отчет по запасам скорее способствует «медвежьим» настроениям. Также не стоит забывать, что рентабельность сланцевых производителей в США снизилась благодаря оптимизации и по мере продолжения роста цены добыча в стране может увеличиться. Кроме того, Саудовская Аравия заявила, что в ближайшие месяцы намерена нарастить добычу на 200-300 млн баррелей вслед за Ираном.

 

ВВП Великобритании в 1-м квартале вырос на 2,1% г/г и на 0,4% кв/кв, при прогнозе роста на 2% г/г и на 0,4% кв/кв. Индекс потребительского доверия Германии на май составил 9,7 п., превысив консенсус на 0,3 п. Импортных цены ФРГ в марте выросли на 0,7% м/м и снизились на 5,9% г/г против ожидаемого роста на 0,3% м/м и снижения на 6,3% г/г. Европейские площадки завершили торги 27 апреля небольшим ростом.

Сегодня Германия опубликует апрельские индекс потребительских цен (прогноз: снижение на 0,2% м/м и рост на 0,1% г/г после роста на 0,8% м/м и на 0,3% г/г месяцем ранее) и данные об уровне безработицы (прогноз: 6,2, как и месяцем ранее). Еврозона выпустит данные о динамике индекса делового климата в апреле (прогноз: 0,14 п. после 0,11 п. в марте).

Федрезерв оставил процентную ставку без изменений в диапазоне 0,25-0,5%, отметив, что опубликованные за последнее время индикаторы, в том числе свидетельствующие о росте занятости, указывают на продолжающееся улучшение ситуации на рынке труда, несмотря на замедление темпов экономического подъема. Также регулятор не считает, что глобальные экономические и финансовые события продолжают нести в себе риски для американской экономики. Торговая сессия 27 апреля на фондовых площадках США завершилась разнонаправленно.

Сегодня в США выйдут данные о количестве заявок на получение пособия по безработице (прогноз: 260 тыс. после 247 тыс. неделей ранее) и о динамике ВВП за 1-й квартал (прогноз: рост на 0,7% после 1,4% кварталом ранее).

Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю составили 602 млрд иен после 538,6 млрд неделей ранее. Индикатор розничных продаж Японии в марте снизился на 1,1% г/г против ожидаемого снижения на 1,5% месяцем ранее. Индекс промышленного производства в стране вырос на 3,6% при прогнозе 2,9% м/м. Базовый индекс потребительских цен в марте снизился на 0,3%, на 0,1% опередив консенсус. Уровень безработицы за тот же месяц сократился на 0,1%, до составил 3,2%. Сегодня на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона торги проходят в минусе.

Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое: 6,7 балла.

Перед началом сессии 28 апреля в России нефть марки Brent торгуется на $0,75 выше уровня вчерашнего закрытия. Несмотря на сохранение учетной ставки в США на прежнем уровне, риторика главы ФРС явно ужесточилась и следующего повышения ставки со всеми вытекающими для мировых рынков последствиями стоит ожидать уже в июне. Вчера ММВБ на фоне повышения цен на нефть практически всю сессию торговался в «красной зоне». Создается впечатление, что отечественный рынок хочет скорректироваться после волны роста, но нефть не позволяет это сделать. Я считаю, что на сегодняшних торгах также будет преобладать негативная динамика. 

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/67925