Tikr

Рынку нужна пауза

Как и ожидалось, торги 18 января на российской бирже завершились небольшим снижением. Опускались в цене бумаги нефтегазовой (-1,06%) и потребительской (-0,62%) отраслей. Выросли акции электроэнергетического (+3,87%) и транспортного (+2,36%) секторов. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 30,578 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Русгидро (+7,7%), ФСК ЕЭС (ао: +7,31%) и Аэрофлот (+3,1%).

Список аутсайдеров возглавили Транснефть (ап: -4,32%) Дикси (ао: -2,52%) и ММК (-2,16%).

В этот четверг, 19 января, EВРАЗ и АЛРОСА опубликуют производственные, а Дикси операционные результаты за 2016 год. Заседание совета директоров проведет Русснефть. В Трансконтейнере пройдет внеочередное общее собрание акционеров.

С 10 по 16 января индекс потребительских цен, по оценке Росстата, вырос на 0,1%, с начала месяца — на 0,4%.

Индекс доллара накануне поднялся на 0,99%, евро подешевел на 0,4%. Рубль подешевел по отношению к доллару и укрепился к евро. Ставка по однодневным кредитам Mosprime выросла на 1 б.п., до 10,38%. Налоговый период и депозитные аукционы ЦБ стимулируют спрос на национальную валюту и помогают ей оставаться у многолетних максимумов на фоне постепенного снижения нефти, но эта ситуация вскоре должна поменяться. 

Глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что рынок труда в США близок к состоянию полной занятости, и это соответствует целям регулятора. Данное заявление увеличивает шансы на неоднократное повышение учетной ставки в текущем году. Кроме того, судя по графику индекса доллара, заявление Трампа о чрезмерной дороговизне валюты уже отыграно. С учетом этих факторов я считаю вполне вероятным развитие тенденции к укреплению пары USD/RUB. 

Цена на WTI 18 января опустилась на 2,17%, до $51,36, Brent подешевела на 2,18%, до $54,26. Сегодня в фокусе внимания отчет о запасах нефти в США (прогноз: снижение на 0,342 млн баррелей после роста на 4,097 млн неделей ранее) и бензина (прогноз: рост на 2,023 млн баррелей после 5,023 млн за предыдущую неделю). Против нефти играет укрепление доллара. Увеличение числа действующих буровых в США до 18-месячного максимума позволяет рассчитывать на рост добычи в стране. И все это происходит на фоне рекордного количества лонгов фондов по нефти. На данный момент я считаю наиболее вероятным, что нефть будет торговаться в боковике и периодически тестировать уровень поддержки.

Индекс потребительских цен еврозоны в декабре вырос на 0,5% м/м и на 1,1% г/г, как и ожидалось. Уровень безработицы Великобритании в ноябре составил 4,8%, не изменившись с октября. Индекс потребительских цен Германии в декабре в соответствии с прогнозами поднялся на 0,7% м/м и на 1,7% г/г. Европейские фондовые площадки 18 января торговались в «зеленой зоне».

Сегодня ЕЦБ примет решение по кредитной и депозитной ставке (прогноз: 0% и -0,4% годовых, без изменений).

Индекс потребительских цен с учетом стоимости продуктов питания и источников энергии и без них в Штатах за декабрь в соответствии с консенсусом вырос на 0,3% м/м и на 0,2% м/м. Индекс промышленного производства повысился на 0,8% м/м, на 0,2% превзойдя прогноз. Американские фондовые площадки торговались в среду слабо и разнонаправленно.

В США сегодня выйдут данные об объеме строительства домов в декабре (прогноз: 1,2 млн после 1,09 млн месяцем ранее), индекс деловой активности Филадельфии на январь (прогноз: 15,8 п. после 21,5 п. в декабре). Также будут опубликованы сведения о количестве заявок на получение пособия по безработице за неделю (прогноз: 254 тыс. после 247 тыс. неделей ранее).

Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю составили 246,5 млрд иен после  346,8 млн неделей ранее. Сегодня на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона наблюдается разнонаправленная динамика.

Перед началом сессии 19 января в России Brent торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Правительство продолжит направлять сверхдоходы от подорожавшей нефти на пополнение резервов, а не на финансирование бюджетных расходов. Этот фактор будет способствовать укреплению рубля, но он неблагоприятен для рублевого фондового рынка.

Приближается инаугурация Дональда Трампа, поэтому сейчас инвесторы осторожничают, так как президент может сказать, что угодно и создать любой драйвер для рынка. В частности, индекс страха VIX сегодня демонстрирует рост.

 Российский рынок акций снижается уже шесть сессий подряд, и, судя по техническим индикаторам, он изрядно перепродан. Это обеспечит фондовым индексам поддержку 19 января и приведет к консолидации на текущих объемах.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/74692