Tikr

Рынку хочется покоя

Как и ожидалось, отечественные фондовые индексы провели торги 17 марта в плюсе. Вместе с рынком росли акции электроэнергетического (+0,99%) и финансового (+0,88%) секторов. Снижались бумаги химической (-0,89%) и телекоммуникационной (-0,35%) отраслей. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 48,984 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали Русгидро (+4,46%), Ростелеком (ао: +3,25%) и Роснефть, акции которой прибавили 2,71%, обновив исторический максимум. Инвесторы реагируют на новости о соглашениях с индийскими компаниями, которые войдут в капитал и активы российской компании.

Список аутсайдеров возглавили Мегафон (ао: -4,03%), Черкизово (ао: -3,14%) и НОВАТЭК (ао: -2,13%).

В эту пятницу, 18 марта, по МСФО за 2015 год и 4-й квартал отчитается  X5 Retail Group. Промсвязьбанк проведет внеочередное общее собрание акционеров.

Международные резервы, по данным ЦБ, на 11 марта составили $381,1 млрд, увеличившись за неделю на $2,1 млрд. Индекс промышленного производства за два месяца текущего года снизился на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, зато в феврале вырос на 1% г/г и на 3% м/м после снижения на 2,7% г/г и на 19,7 м/м в январе.

Индекс доллара 17 марта опустился на 0,98%, евро вырос на 1,1%. Рубль укрепился по отношению к обеим этим валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime снизилась с предыдущего дня на 2 б.п. и составила 11,08%. Рубль получает мощную поддержку от нефти и слабеющего доллара.

Сегодня состоится заседание Банка России по вопросу изменения учетной ставки. Недельный рост цен замедлился до 0,1%, однако инфляционные ожидания высоки. По моему мнению, регулятор оставит ставку неизменной. Это поддержит рубль за счет того, что его предложение в финансовой системе не увеличится.

Цена на WTI 17 марта выросла на 4,46%, до $40,31 за баррель, Brent подорожала на 3,03%, до $41,45, достигнув максимума с начала года. Драйверов роста у нефти не прибавилось. Среди них все так же ожидания практических результатов от встречи в Дохе 17 апреля, ослабление доллара и меньший, чем прогнозировалось, рост коммерческих запасов нефти в США. Пока рынок игнорирует фундаментальную картину, в частности тот факт, что текущие объемы добычи нефти ОПЕК и России находятся на историческом максимуме и что ее заморозка быстро проблему глобального излишка нефти решить не в состоянии. Однако в техническом плане нефть позитивна, и отметка $42 для Brent в ходе торгов 18 марта вполне реальна.

Индекс потребительских цен еврозоны в феврале вырос на 0,2% м/м, вдвое выше прогноза, и снизился на 0,2% г/г, как и ожидалось. Положительное сальдо торгового баланса еврозоны в январе составило 6,2 млрд евро при консенсусе 9 млрд. Швейцария оставила без изменений размер ставки LIBOR в 1-м квартале на уровне -0,25%, хотя ожидалось ее снижение до -0,75. Банк Англии не преподнес сюрприза и оставил ключевую ставку на отметке 0,5%. Торги на фондовых площадках Старого Света завершились преимущественно в «красной зоне».

Германия сегодня опубликует данные о динамике цен производителей за февраль (прогноз: снижение на 0,2% м/м и на 2,6% г/г после 0,7% м/м и на 2,4% г/г месяцем ранее).

Индекс деловой активности Филадельфии в марте составил 12,4 п. при прогнозе -1,7 п. Дефицит счета текущих операций США в 4-м квартале равнялся $125,3 млрд, хотя консенсус предполагал уровень $118,9 млрд. Количество заявок на получение пособия по безработице составило 265 тыс., что меньше прогноза на 3 тыс. Торги на американской бирже после снижения в начале сессии завершились ростом, реагируя на позитивную динамику нефти.

Сегодня Штаты представят индекс потребительского доверия за март (прогноз: 92,2 п. после 91,7 п. месяцем ранее).

В феврале прямые иностранные инвестиции в экономику Китая составили 53,63 млрд юаней, увеличившись на 1,8% г/г при прогнозе 1,7%. Сегодня на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона наблюдается разнонаправленная динамика.

Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое: 7 баллов.

Перед началом сессии 18 марта в России нефть марки Brent торгуется на $0,15 выше уровня вчерашнего закрытия. Интригой сегодняшнего дня для отечественного фондового рынка является возможное снижение учетной ставки ЦБ. По моему мнению, шансов для этого мало, однако в случае смягчения кредитно-денежной политики индекс ММВБ получит дополнительный драйвер роста. За исключением этой оговорки я считаю, что торги будут носить нейтральный характер, так как аппетита к риску у отечественных инвесторов в преддверии выходных поубавится.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/67033