Прогнозы и комментарии: Нефть резко отскочила наверх – можно выдохнуть…
3 сен 18:54
Итоги торгов 27.08:
Индекс ММВБ повысился на 2,06% до 1695,22п.
Индекс РТС повысился на 6,66% до 804,86п.
В четверг на рынке черного золота мы видели мощнейший дневной рост за последние шесть лет. Ситуация сейчас развивается в рамках того технического плана, о котором мы писали вчера утром. После преодоление отметки $44,5 по Brent открылась дорога в сторону уровня $48,5. Сегодня с утра мы уже вплотную подбирались к обозначенной цели. Около этой отметки вполне возможно торможение, однако если в перспективе и этот рубеж будет взят, то ориентиры сдвинутся в сторону сильного сопротивления на $52,4-52,5.
Не стоит искать никаких фундаментальных причин вчерашнему взрывному росту на нефтяном рынке. Это технический момент. На точно таком же внешнем фоне цены могли спокойно упасть на 2%, как это было ранее. Да, министерство торговли США улучшило оценку роста ВВП страны во втором квартале до 3,7% с 2,3% в пересчете на годовые темпы. Да, экспорт из Нигерии может снизиться. Да запасы нефти в США сократились, уменьшается и добыча. Однако все это не могло переставить нефтяной ценник на 10% наверх. В это же время представители Ирана говорят, что готовы наращивать свою долю на мировом рынке, даже если цена упадет еще в два раза. Дело здесь конечно же в банальной критической перепроданности и масштабном шортсквизе. То есть вчерашний рост во многом был поддержан кроющимися медведями. 30 января этого года мы видели ровно то же самое.
После того как уже давно отслеживаемый нами Bloomberg commodity index откатился на минимумы с 1999 года, и вдруг неожиданно в среду в массовом порядке об этом начали сообщать все мировые СМИ, мы предположили, что дно по сырью уже где-то рядом. Действительно, по классике жанра паника начала нагоняться толпой ровно около экстремумов. К текущему моменту этот индекс отскочил уже на 3,5%.
Из сырьевых товаров слабо выглядят только драгметаллы. В частности сразу же после некоторой стабилизации и отскока фондовых площадок США и Азии куда-то испарился повышенный спрос на золото. Долгосрочно (с горизонтом от полутора лет) этот металл остается интересным, однако локально мы еще можем увидеть некоторые рывки вниз.
После произошедшего вчера на рынке нефти я уж вижу эти улыбающиеся лица правительственных чинов (особенно из околоэкономического блока), которые откидываются на спинку кресла, растягивают галстук и закидывают руки за голову, глядя на монитор с подскочившей нефтью. Выдохнули… Однако спешу вас предупредить, что, скорее всего, текущий подъем не будет очень продолжительным по времени. Восходящая коррекция в формате января-апреля 2015 года может не повториться. После завершения описанной выше фазы роста (с потенциалом чуть выше $50 по Brent) нас ждет продолжительная консолидация в широком диапазоне. Относительные дешевые цены на нефть – это наиболее вероятная перспектива ближайших кварталов.
Сегодня также можно поздравить тех, кто воспользовался нашей идеей, опубликованной в эту среду. Мы предлагали играть в лонг по баррелю нефти в рублях, покупая одновременно фьючерсы на USD/RUB и фьючерсы на нефть. На тот момент стоимость бочки составляла около 3000 руб. За счет вчерашнего роста нефти ситуация вернулась в нормальное русло и бочка в рублях стоит уже на 5% дороже.
Пара USD/RUB в четверг послушно продолжила снижение. Котировки опустились к обозначенной цели на 66,2. Вероятней всего, коррекционный откат еще не завершен. Закрытие недели ниже уровня 66 откроет дорогу к уровню 62,8-63.
Хотя индекс ММВБ и завершал торговую сессию ростом на 2%, в общем и целом среднесрочная картина не поменялась. Мы уже несколько месяцев наблюдаем за широкодиапазонным боковым коридором. Сейчас вновь котировки подбираются к верхнему пределу. Вся зона 1710-1735 выступает в качестве ключевой области сопротивления.
Индекс РТС на фоне роста рубля по отношению к доллару вчера достиг обозначенной нами вчера утром цели на уровне 800 пунктов. Продолжить рост прежними темпами, скорее всего, не удастся, однако техника все равно располагает к дальнейшему подъему к 850-855 (возможно, уже на следующей неделе).
За океаном тем временем рынок акций продолжил отыгрывать понесенные ранее потери. Индекс широкого рынка S&P 500 поднялся на 2,4%, сняв всю накопленную перепроданность. Что дальше? Дальнейшая перспектива роста уже под большим вопросом. Весь диапазон 2000-2040 по S&P 500 выступает ключевой зоной торможения, преодолеть которую наверняка пока не удастся. В ближайшие несколько сессий медведи вновь попробуют перехватить инициативу.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 0,50%, Brent растет на 0,53%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия четверга.
Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс