Tikr

Прогноз результатов «НОВАТЭКа»

Читайте также:

• Новатэк: Побоявшиеся купить не ошиблись

  13.11.2009

  |

  08:54

• Русские фавориты Goldman Sachs

  12.11.2009

  |

  17:05

Сегодня, 13 ноября, «НОВАТЭК» представит финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2009 года.

Прогноз финансовых результатов III квартала Банка Москвы

Выручка -  $738,7 млн (+2,9% к-к-к, -12,5% г-к-г)
EBITDA - $335,1 млн (+17,2 к-к-к, -15,4% г-к-к)
Маржа EBITDA  - 45,4% (II кв. 2009 39,9%, III кв. 2008  46,9%)
Чистая прибыль - $266,7 млн (+19,8% к-к-к, +13,7% г-к-г)

«НОВАТЭК» обращает внимание инвесторов и аналитиков на события, произошедшие в III квартале 2009 года и имевшие прямое влияние на выручку и расходы:
 
1. В третьем квартале 2009 года на экспорт было поставлено 8 танкерных партий или 467 тыс. тонн стабильного газового конденсата, что на 41,9% превышает объемы реализации в третьем квартале 2008 года.
 
2. На конец третьего квартала 2009 года около 503 млн куб. метров природного газа и 202 тыс. тонн стабильного газового конденсата были учтены как «товары в пути» и «остатки готовой продукции» в составе запасов.
 
3. В отчетном периоде среднее расстояние транспортировки тысячи куб. метров газа трейдерам в регионах потребления сократилось на 29,7% по сравнению со вторым кварталом 2009 года, что привело к росту средней чистой приведенной цены по поставкам газа в третьем квартале.

Комментарий Константина Коваленко и Сергея Вахрамеева, аналитиков Банка Москвы:

«Добыча газа в III квартале выросла, в то время как объемы поставок жидких углеводородов сократились на 17% (объем реализации стабильного газового конденсата в III квартале 2009 года составил 467 тыс. т, что на 29% ниже, чем во 2-м квартале текущего года).

Компания объявила о том, что среднее расстояние транспортировки 1 тыс. куб. м газа трейдерам в регионах потребления сократилось на 29,7%. На наш взгляд, это приведет к изменению структуры продаж газа «НОВАТЭКа» в сторону сокращения доли продаж конечным потребителям с 75% во II квартале до 64%.

Средние цены реализации компанией природного газа конечным потребителям в III квартале должны вырасти на 2,5% по отношению ко II кварталу.

С учетом вышеприведенных фактов мы ожидаем, что выручка «НОВАТЭКа» в III квартале вырастет незначительно (на 2,9%), транспортные расходы компании должны сократиться с учетом снижения дальности транспортировки природного газа. В результате мы ожидаем, что маржа EBITDA «НОВАТЭКа» вырастет по сравнению с предыдущим кварталом – до 45%. По нашим прогнозам, компания покажет прибыль от курсовых разниц в размере около $39 млн вследствие переоценки долга, выраженного в основном в долларах. В итоге чистую прибыль компании за III квартал мы оцениваем в $267 млн.

Отчетность окажет положительное влияние на динамику акций «НОВАТЭКа», так как продажи газа в III квартале выросли, а транспортные издержки заметно сократились».

БКС Экспресс

Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognoz-rezultatov-novateka