Покупать золото уже поздно
10 мар 14:58
Золото нельзя назвать вполне самостоятельным торговым инструментом. Динамика его котировок зависит от ситуации и настроений на фондовом рынке, стоимости доллара и инфляционных ожиданий. Проанализировав ситуацию с перечисленных позиций, я прихожу к выводу, что потенциал дальнейшего роста стоимости золота в краткосрочной перспективе весьма ограничен.
Фондовый рынок США
Покупка золота — это своего рода хедж против фондового рынка. Мировые биржи сейчас корректируются после позитива последней недели. В ближайшее время вероятен режим консолидации, по завершении которого, на мой взгляд, позитивная динамика возобновится. Текущая цель для S&P500 — 2050 п. Главную надежду в своем прогнозе я возлагаю на нефть. Решение о заморозке добычи странами ОПЕК и Россией, вероятно, будет подписано, а это приведет к закрытию коротких позиции по нефти. Предполагаю, что, скорее всего, до конца года восходящий тренд не сформируется, однако дно явно обозначится. Это придаст оптимизма рынкам в целом, поскольку, когда нефть имела перспективу упасть до $20, никто не мог предугадать, что за этим последует. После того как появится некоторая стабильность, поводов хеджировать позицию от обвала рынка путем покупки золота поубавится.
Золото vs доллар
Цена золота находится в тесной взаимосвязи со стоимостью доллара. Когда спрос и, как следствие, котировки доллара падают, инвесторы и банки начинают вкладываться в золото, и наоборот. Подобная зависимость хорошо прослеживается статистически, что позволяет строить прогнозы. На графиках ниже видно, что текущая цена на золото сильно оторвалась от сбалансированного относительно стоимости доллара уровня. Если более конкретно, то настоящая цена золота превышает прогнозное значение регрессии на 120 пунктов, а это максимальный уровень отклонения с начала 2013 года.
Источник: данные бирж, расчеты и графика Инвесткафе.
Последняя статистика по рынку труда в США оказалась в рамках ожиданий. Безработица составила 4,9%, а занятость вне сельского хозяйства выросла до 242 тыс. против ожидавшихся 190 тыс. Показатели января были пересмот
Источник: http://investcafe.ru/blogs/22614/posts/66795