Tikr

Перед Трансконтейнером открыты широкие горизонты

Трансконтейнер подтвердил стратегию на  интенсивное развитие, согласовав приобретение до 1200 железнодорожных платформ и спрогнозировав по итогам 2016 года капитальные вложения на уровне 3,4 млрд руб.  

Хотя в 2015 году объем перевозок компании сократился на 5,3% г/г, потенциал роста этого показателя остается высоким, особенно учитывая недостаточный уровень контейнеризации в России по сравнению c общемировым. По итогам 1-го полугодия текущего года грузоперевозки компании увеличились на 4,5% г/г, до 724,6 тыс. TEU. Финансовые результаты компании тоже улучшились:  чистая прибыль по МСФО выросла на 35%, до 1,412 млрд руб., выручка поднялась на 17,6%, до 23,5 млрд руб.

 

 

 

 

 

 

На данный момент быстрому развитию компании препятствует сокращение импорта из Европы и инфраструктурные ограничения внутри страны. Но российский «разворот на Восток» и твердое желание стран Азиатско-Тихоокеанского региона вкладывать большие деньги в транспортную инфраструктуру создают качественный фундамент для роста в будущем.  Китайский проект Новый шелковый путь упрочит положение России как транзитной страны и обеспечит мощное развитие внутренних контейнерных перевозок.

Потенциальным инвесторам в бумаги Трансконтейнера стоит принимать во внимание интересную для них дивидендную политику компании. В 2016 году  Трансконтейнер выплатил рекордные дивиденды в размере 4,83 млрд руб., начисленные из нераспределенной прибыли 2010-го, 2014-го и 2015 годов. Причем в 1-м полугодии объем нераспределенной прибыли равнялся 25,4 млрд руб. Обновленное положение о дивидендной политике компании, базирующееся на принципе ежегодных выплат, и полугодовой рост чистой прибыли по РСБУ, способны придать мощный импульс росту котировок компании.

На встрече с инвесторами  менеджмент Трансконтейнера заявил, что по итогам года планирует чистую прибыль на уровне 2,5-2,7 млрд руб. по РСБУ. Учитывая эти ориентиры, а также уже упомянутый объем нераспределенной прибыли за прошлые годы, можно предположить, что акции компании сулят значительную выгоду для долгосрочных инвесторов. Видимо, поэтому, по информации Ведомостей,  пакетом в компании интересуются  арабские фонды и  крупнейший мировой  портовый оператор DP World. Если такая сделка произойдет, то ее цена может быть довольно высокой.

Компания	P/E
Трансконтейнер	17,77
НМТП	51,26
China Railway Tielong Container Log. Co	34,87
Canadian National Railway Company	18,55
Seaboard Corporation	16,75
Wan Hai Lines Ltd.	32,69

 

Значение мультипликатора P/E свидетельствует о том, что бумаги Трансконтейнера недооценены, хотя и заметно подорожали с  начала года. В обозримом будущем я прогнозирую их рост еще на 20% от текущих уровней и достаточно быстрое закрытие гэпа после выплаты дивидендов.

Принимая во внимание программу развития инфраструктуры Российской Федерации, а также грамотную стратегию менеджмента компании, ее хорошие финансовые показатели и щедрые дивиденды акции Трансконтейнера можно уверенно рекомендовать для инвестиций.

Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/25086/posts/73238