Оферта АФК «Системы» обрушила ее акции
4 окт 10:26
Читайте также:
- Система подготовила оферту БашТЭКу
17.09.2009
|10:57
- АФК "Система" накачивается нефтью
02.09.2009
|09:57
- ЛУКОЙЛ начинает сотрудничать с башкирским ТЭК
01.09.2009
|11:14
Комментарий: Александр Разуваев – «Галлион Капитал»
АФК «Система» направила публичную оферту миноритариям АНК «Башнефть» о приобретении принадлежащих им обыкновенных именных акций. Об этом говорится в сообщении финансовой корпорации.
Согласно предложению «Системы», цена выкупа одной акции составляет 286,5 руб. При этом срок принятия предложения миноритарными акционерами «Башнефти» составляет 80 дней с даты получения оферты. Банковские гарантии по оферте предоставлены группой ВТБ.
АФК «Система» в апреле 2009 года завершила сделку по приобретению контрольных пакетов акций шести нефтяных предприятий Башкирии за $2,5 млрд. После этой сделки с учетом уже имеющихся акций корпорация получила 76,52% уставного капитала «Башнефти», 65,78% «Уфанефтехима», 87,23% «Новойла», 73,02% «Уфаоргсинтеза», 78,49% «Уфимского НПЗ», 73,33% «Башкирнефтепродукта».
Для финансирования сделки «Система» привлекла у ВТБ $2 млрд на семь лет под залог акций приобретенных компаний и 17% акций VNC, обсуждает возможность привлечения еще $1 млдр.
В мае 2009 года стало известно, что Prosperity Vostok Fund владеет 10% акций Башнефти» и 14% Башкирэнерго, а также прочими активами Башкирского ТЭКа. Тогда Александр Разуваев, начальник аналитического отдела ИК «Галлион Капитал», предположил, что АФК «Система» предложит неплохие условия выкупа. «Prosperity является очень жестким партнером, который сможет в случае необходимости отстоять интересы миноритариев», - пояснил Разуваев.
АФК «Система» направила оферту в Федеральную службу по финансовым рынкам, предназначенную для миноритарных акционеров Башнефти только 16 сентября. Цена выкупа не объявлялась, но стали известны другие условия оферты. В частности, обязательные предложения о выкупе акций миноритариям БашТЭКа будут выставляться не одновременно по всем компаниям, а постепенно, по одной. Таким образом, миноритарии «Башнефти» стали первыми, кому «Система сделала предложение о выкупе.
До этой новости бид по акциям «Башнефти» в РТС превышал $13, однако затем упал до $9.
Теперь Александр Разуваев рекомендует миноритарным акционерам игнорировать предложение «Системы». «Акции «Башнефти» являются входом в новую крупную нефтяную компанию, которая будет создана на базе башкирских активов, - говорит он. - Несомненно, в будущем АФК переведет башкирские активы на единую акцию и проведет IPO своего нефтяного подразделения, сделав из компании первоклассную фишку. Рынок уже имеет перед глазами пример МТС. Мы рассматриваем акции «Башнефти» в качестве низколиквидной, но очень перспективной инвестиции для терпеливых инвесторов. Вероятно, IPO новой компании состоится через пару лет, тогда нынешние миноритарии «Башнефти» смогут зафиксировать неплохую прибыль или оставить у себя новую нефтяную фишку».
Елена Калиновская, обозреватель БКС Экспресс
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/oferta-afk-sistemy-obrushila-ee-akcii