Обзор рынка долга: новые размещения
5 июл 21:06
На рынке новых размещений предложение не так уж обширно, но зато обладает хорошим качеством.
Прежде всего, отмечу биржевой короткий десятимиллиардный выпуск «Магнита» БО-001P-04 с погашением в декабре 2017 года. Финальный ориентир по итогам book-buliding составил 10,00%, что выражается в YTM к погашению 10,25%. Облигация располагает тремя полугодовыми купонами. Организаторы эмиссии: «Газпромбанк», «НРД», «Совкомбанк». Это нельзя, конечно, отнести к премиальным к рынку инвестициям, зато надежность эмитента, по крайней мере, позволяет смело включать бумаги в консервативные портфели. Текущая доходность по бумагам «Магнита» варьируется от 10,01% до 10,18%. Скорее всего, выпуск будет востребован пенсионными фондами.
«Транснефть» 30 июня проводит сбор заявок инвесторов на биржевые облигации серии БО-001Р-02, размещаемые в рамках программы. Объем эмиссии — 10 млрд руб. Ставки 1, а также 2-14 купонов составляют 9,65%, что выражается в YTM к погашению 9,88%. Ранее в июне компания завершила размещение облигаций серии БО-001Р-01 объемом 20 млрд руб. Ставка 1-го купона составляли 9,9% годовых. Ставки 2-14-го купонов семилетних бондов равны ставке 1-го купона. Организатором данного размещения выступал Газпромбанк. Таким образом, видно, что эмитент пользуется хорошей конъюнктурой для снижения стоимости заимствований. Текущие доходности по бумагам «Транснефти» варьируются от 9,45% до 13,05%. Как видно, и этот выпуск обещает маленькую премию к рынку.
«Фольксваген Банк» также выходит на рынок долга. Выпуск серии 10 объемом 5 млрд руб. погашается в июле 2021 г. Индикативная ставка 1-го и 2-5 купонов находится в диапазоне 10,20-10,40% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне 10,46-10,67%. Текущая доходность по облигациям эмитента, обращающимся на рынке 10,10-10,52%.
Также я писал о размещении выпуска БО-П05 банка «Пересвет». К настоящему моменту выпуск полностью размещен. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал инвесторов на ставку 1-го купона в размере 13,5-14% годовых. По итогам закрытия книги ставка 1-го купона установлена в размере 13,5% годовых, к ней приравнены ставки 2-10-го купонов. Это выражается в YTM к погашению в размере 13,97%. Текущая доходность бумаг эмитента на рынке 9,73-13,66%.
Минфин разместил ОФЗ серии 26216 (погашение в 2019 г., постоянный 6,7% купон) в объеме 12,43 млрд руб. при спросе 18,31 млрд руб. по средневзвешенной цене 94,27% номинала со средневзвешенной доходностью 9,20%. ОФЗ серии 26217 (погашение в 2021 г., постоянный 7,5% купон) размещены в объеме 8,15 млрд руб. при спросе 16,13 млрд руб. по средневзвешенной цене 95,59%, со средневзвешенной доходностью 8,76%.
Таким образом, видно, что на рынке продолжает эксплуатироваться обстановка снижения ставок.
За консультацией по покупке облигаций вы можете обратиться к одному из крупнейших брокеров российского рынка.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/71758