Нужен ли брокеру аналог АСВ?
30 апр 14:38
Появился новый повод поговорить об ИИС — индивидуальных инвестиционных счетах, которые можно открыть у брокера для торговли ценными бумагами. Особенность ИИС в том, что по нему можно получать налоговые вычеты от государства, которое таким образом привлекает частных инвесторов на просторы фондового рынка.
Есть два варианта получения налогового вычета. Наиболее понятный и простой — это возмещение 13% НДФЛ. Как это происходит? Вы можете положить на ИИС до 400 тыс. руб. в год, и именно на эту сумму и будет снижена ваша налогооблагаемая база, с которой и взимается 13%. То есть, например, если мы получаем ежемесячно 60 тыс. руб., по итогам года наша налогооблагаемая база составит 720 тыс. руб., а 13% от этой суммы — 93,6 тыс. руб. Если же на ИИС у вас лежит 400 тыс. руб., то налогооблагаемая база уменьшится на эту сумму и составит 320 тыс. руб. То есть, будучи должны казне 41,6 тыс. руб., вы заплатили 93,6 тыс. руб. так что разницу вам и возместят. В нашем примере это 52 тыс. руб. в год. Совсем неплохо просто за то, что деньги находятся на ИИС. Вдобавок никто не запрещает заработать и на покупке-продаже ценных бумаг.
При этом есть существенный минус, о котором и пойдет речь ниже. Брокеры — это не банки. Средства на ИИС не застрахованы, а следовательно, частный инвестор с опаской смотрит на возможность размещения сбережений в таких организациях. Между тем в СМИ появилось сообщение о том, что для владельцев ИИС может быть создан аналог Агентства страхования вкладов, в котором участвуют все уважающие себя кредитные организации. Эта идея у меня вызвала очень смешанные чувства.
Для брокеров это отличная перспектива, ведь если средства застрахованы, то народ действительно наверняка потянется на фондовый рынок.
Вместе с тем возникает закономерный вопрос: а кто будет платить за это удовольствие? Государство точно не готово это сделать. Если дальше проводить аналогию с банковским сектором, то наиболее логичным выглядит вариант взимания некоторых поборов с брокеров, исходя из размеров средств клиентов на ИИС. Однако брокерские комиссии могут составлять сотые процента, поэтому, во-первых, отчисления в новый фонд вряд ли будут крупными, а во-вторых, почти точно, брокер поднимет свою комиссию для клиента ровно на размер отчислений в компенсационный фонд. Получается, что размещение средств у крупных брокеров, риск банкротства которых относительно невелик, станет дороже. А в случае банкротства хватит ли средств фонда для всех выплат и куда будет обращаться фонд, если средств все же окажется недостаточно? У АСВ есть ЦБ. Будет ли ЦБ предоставлять кредитные средства новому фонду большой вопрос.
Конечно, чтобы делать окончательные выводы о влиянии вышеописанной идеи на ИИС, необходимо узнать все детали. Одно можно сказать абсолютно точно, для привлечения массового клиента страхование средств на ИИС, действительно, вещь необходимая.
Сейчас, я полагаю, эффектность продвижения ИИС не так высока, и дело не только в волатильном российском фондовом рынке, а в том, что сложно конкурировать со столь высокой фиксированной доходностью, которую обеспечивают банковские вклады. Когда средняя ставка по вкладам вновь опустится ниже 10%, тогда инвестиции в ИИС покажутся весьма заманчивыми, тем более при наличии страхования. Хотя и сейчас получать фиксированную доходность в 13% по ИИС плюс доход от торговли на фондовом рынке не так плохо. Кстати ставка по вкладам может стать меньше 10% уже в этом году, если ЦБ продолжит планомерно снижать ключевую ставку. Полагаю, что очередной шаг в этом направлении Банк России предпримет уже на заседании 30 апреля.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23631/posts/56627